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1.債券到期收益率是指以特定價格購買債券並持有至到期日所能獲得的收益率。能使未來現金流的現值等於債券購買價格的是貼現率。
相關結論:
1.按平價發行的債券，到期收益率等於票面利率；
2.債券溢價發行，到期收益率低於票面利率；
3.貼現債券的到期收益率高於票面利率。決策原則:當年有效到期收益率高於投資者要求的必要收益率，債券值得投資。
同時，根據付息方式的不同，各公司計算的債券到期收益率也不同:
1.分期債券到期收益率的計算= [(債券面值×債券年利率)×剩余期限+債券面值-債券購買價格]/(債券購買價格×剩余期限)× 100%。
2.壹次性還本付息債券到期收益率的計算方法=[債券面值(1+債券票面利率×債券有效年限)-債券購買價格]/(債券購買價格×剩余到期年限)× 100%。
3.貼現債券到期收益率的計算到期收益率=(債券面值-債券購買價格)/(債券購買價格×剩余期限)× 100%。
第二，收益率(YTM)是使債務工具的現值等於未來現值的利率。長期有息投資，如債券，投資者將持有至到期日，投資者將獲得的回報率。到期收益率考慮了以下因素:購買價格、贖回價格、持有期、票面利率和付息間隔時間的長短。內部到期收益率(Internal yield to maturity)是指將未來投資收益轉換為現值，使其成為壹種價格或初始投資的折現收益率。它假設每期的利息收入都可以按照內部收益率進行再投資。