債券的久期
1.麥考利久期又稱為存續期,是指債券的平均到期時間,從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限,即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。
2.零息債券麥考利久期等於期限。
3.麥考利久期公式:Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。
修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y),即: