布萊克—斯科爾斯公式說，壹個股票的買入期權的價格等於該股票當前價格的壹個比例減去它的履約價格的壹個比例。而這裏所說的比例，其大小由幾個因素來確定，如利率、期權的到期日等。如果該股票當前的價格高於其買人期權履約價格，則該比例接近於1，即該項期權的價格約等於該股票的當前價格減去其期權的履約價格(這裏還要考慮折現等因素)。而如果該股票當前價格低於其買人期權的履約價格，則該比例接近於0，這也就使得該項買入期權的價格非常低。這也與人們在股票操作實踐中的直覺相吻合，即某個股票的當前價格越高，則未來壹段時間內其能達到的價格也就越高，這時投資者對該股票的低於其當前價格的買入期權也就越感興趣。此時由於需求拉動，該買入期權價格也就越高。反之，某個股票的當前價格越低，則未來壹段時間內其有可能達到的價格也就越低，此時投資者對買入期權就興趣有限了，這就導致該項期權的價格非常低，甚至接近於0。另外，根據布萊克-斯科爾斯公式，利率越高，或者該股票波動性越大，或者到期日越久遠，或者期權履約價格越低，則該股票的期權價格越高。