2010年5月31日，李啟紅涉嫌嚴重違紀被查的消息見諸報端，引發坊間種種猜測。而起訴書顯示，的確是股票讓李啟紅發了大財，也栽了跟頭。
2006年年底，中山公用科技股份有限公司的控股股東中山公用事業集團有限公司（後更名為中山公用事業集團股份有限公司）籌備集團公司整體上市。
2007年5月，譚慶中在擔任中山公用事業集團股份有限公司董事長期間，將集團公司整體資金註入中山公用科技股份有限公司的構思告訴鄭旭齡，***同研究資產重組的可行性。隨後，譚慶中要求鄭旭齡準備壹份關於集團公司重組中山公用科技股份有限公司並整體上市的材料，並於2007年6月26日向李啟紅全面匯報了整體上市的工作情況。
2007年7月3日，李啟紅、譚慶中、鄭旭齡等人向中國證監會匯報了中山公用科技股份有限公司重大資產重組的初步方案。
2007年7月4日，中山公用科技股份有限公司“公用科技”（2008年8月更名為“中山公用”）股票停牌。
2007年8月20日，“公用科技”股票復牌，中山公用科技股份有限公司發布了關於換股吸收合並公用集團及定向增發收購鄉鎮供水資產的預案公告。
2007年5月至6月，譚慶中多次向李啟紅匯報中山公用科技股份有限公司籌備資產重組的事宜。
2007年6月中旬，譚慶中在辦公室約見了林永安，向其泄露有關中山公用科技股份有限公司資產重組內幕信息。
2007年6月下旬，李啟紅與林永安商定後，在家中向林小雁泄露了中山公用科技股份有限公司準備資產重組，股價會上漲的內幕信息，並讓林小雁找林永安拿錢幫助買賣“公用科技”股票。隨後，林小雁從林永安存款賬戶中轉出人民幣236.5萬元，從其丈夫李啟明存款賬戶轉出人民幣350萬元，並拿出自有資金，***籌集人民幣677萬元，以其弟林偉成和同事劉贊雄的名義，在中國銀河證券股份有限公司中山營業部辦理了證券交易開戶手續，分別轉入林偉成賬戶人民幣400萬元，轉入劉贊雄賬戶人民幣277萬元，指使朋友關穗騰負責買賣“公用科技”股票。
2007年6月29日至7月3日，上述賬戶在“公用科技”股票停牌前累計買入89.68萬股，買入資金人民幣669萬余元。
後於2007年9月18日至10月15日陸續賣出“公用科技”股票，賬面收益人民幣1983萬元。
中山公用集團多名高管涉案
據調查，2007年6月11日，中山公用科技股份有限公司重大資產重組這壹內幕信息已形成，2007年6月11日至7月3日為這壹內幕信息的價格敏感期。在此期間，除了李啟紅外，公用集團亦有多名高管利用內幕信息炒股。其中，原公用集團企管部經理周中星從鄭旭齡處獲知內幕信息後，與其妻子黃某和母親麥某***買入88.44萬股，並於2007年10月8日至10日賣出，賬面收益高達人民幣1809萬余元。
為規避證監會調查轉走贓款
為應付中國證監會的調查，李啟明曾夥同林永安、林小雁等人商量規避調查事宜。2009年12月，中國證監會找到李啟明調查林小雁等人買賣“公用科技”股票的情況。
2010年4月初，李啟明向林小雁提出轉款人民幣1000萬元至其合作夥伴郭長棋的存款賬戶，用於收購建大電器工業（中山）有限公司20%的股權。隨後，林小雁安排林偉成於2010年4月6日、7日、9日分3次轉款人民幣1000萬元至郭長棋的存款賬戶。 另據指控，2006年至2010年，李啟紅利用擔任中***中山市委副書記、中山市人民政府市長的職務便利，為梁某某擔任中***中山市委組織部副部長、市直機關工委書記等職務提供了幫助。並接受了梁某某的請托，指示中山市教育局為梁某某的子女等人解決入學問題，在家中***收受梁某某賄送的現金40萬港元。
2009年6月至8月，李啟紅接受廣東省中山絲綢進出口集團有限公司董事長關某某的請托，商請拱北海關副巡視員兼中山海關黨委副書記梁某某為曾經受過海關行政處罰的該公司申請雙A信用級別事項給予支持，並於2009年9月在家中收受關某某賄送的現金人民幣10萬元。 反對樓市“低迷”
還有傳聞稱，李啟紅與他人合作開發房地產項目，但該項目因某種原因沒有獲得合法手續，而李啟紅利用自己的身份地位，使得該項目獲得了審批，此事被人舉報至紀檢部門。另外也有多名中山人士向媒體反映，李啟紅家人涉足當地房地產市場。
2009年1月中旬，國際金融危機波及中國。公開資料顯示，李啟紅參加中山市人大會議第十五代表團的分組討論會時曾發表過與房地產有關的言論。她說：“我聽到不少市民對救市政策有偏見，認為政府出臺政策救樓市就是偏幫房地產商”“政府救的不是壹個房地產業，而是整個產業鏈。壹個房地產業可以拉動50多個產業，建材、家私、家電、燈飾等行業都與之密切相關”。李啟紅認為，“樓市低迷，對政府的整個稅收都會有影響。”