《水月洞天》講的是擁有天賦異能的童氏壹族本身過著無憂無慮與世隔絕的世外桃源生活，但是五百年前童氏壹族出了壹個叛徒尹仲，尹仲為了對抗童氏壹族偷偷修習只有童氏壹族大將軍龍騰家族才能修習的龍神功，還勾結皇帝來對抗童氏壹族，幸得大將軍龍騰舍身而救，然而並未就此殺死尹仲。
因此童氏壹族封閉了族內與外界的通道，從此比如深山隱世而居於水月洞天之中不再沾染世外的紛紛擾擾。但是五百年後童氏壹族的當代族長性命危在旦夕，因此族長的兒子童戰和童心想方設法想要救活自己的父親而離開水月洞天前往世間尋找血如意，而其大兒子童博（實際上為大將軍龍騰唯壹的後代龍博，其父母時候被童氏壹族族長收養，稱為童氏壹族的長子。）為找其兩位弟弟也牽扯其中。三人在凡世間遇到了活潑可愛的豆豆，尹家大小姐尹天雪和活了五百多年之久的大魔頭尹仲，由此展開了童氏壹族與尹仲的紛爭。
《水月洞天》最吸引人的是童氏壹族的奇特文化和服飾，有著天賦異能的童氏壹族所生活的水月洞天成為理想中的桃花源，其間生活著的童氏族人不受外界幹擾，並且有著自己的獨特文明，整部劇對這壹塊刻畫的十分精彩，令人印象深刻。
《水月洞天》另外壹個吸引人的就是龍博和豆豆、童戰和尹天雪之間的愛情線，其間不乏兒女情長的紛紛擾擾，也能夠感受到其間的真心真情；並且龍博的智慧和謀略也是他作為男主角出彩的地方之壹。整部劇相對來說質量很大，雖說就當時來看整部劇並不屬於大制作，但是整個電視劇的情節緊扣、演員演技出眾，造就了這壹經典。