1920年代的維也納，九歲的小女孩瑪麗居住在自己奢華的家裏。不過錦衣玉食的生活並沒有讓瑪麗開心起來，因為她有壹個討厭的弟弟，還壹雙對自己視而不見，只知道忙個人“事業”的父母。壹個人“獨居”的瑪麗在內心渴望有壹個玩伴，渴望有壹次出奇的冒險經歷。
聖誕節前的平安夜，瑪麗最喜歡的叔叔艾爾博特到了維也納，他給瑪麗帶來了壹個裝著木偶的小房子和壹個珍貴的聖誕禮物——壹個木頭制作的胡桃夾子。胡桃夾子有壹頂帽子，紅色的軍裝，酷像壹個威風凜凜的士兵。這個胡桃夾子的“身世”非常復雜，其中蘊含著許多秘密。在平安夜裏，瑪麗的幻想為胡桃夾子註入了生命。醒來的胡桃夾子自我介紹說自己叫做NC（Nut Cracker），他告訴瑪麗他是如何來到維也納的。在到維也納之前，他生活在壹個奇幻的世界裏。在那裏，所有的玩具都具有生命，而且所有的物體都是正常的十倍大小。大家都高高興興、平平安安地生活在壹起。當然，即使是童話世界也不會那麽完美。在那裏，有壹支老鼠軍隊，軍隊裏的老鼠各個都長著駭人的獠牙。這些老鼠戰士的頭領是壹只拉風的鼠王以及它那個狡猾的母親。這支老鼠大軍所進攻的對象就是有生命的玩具。很不幸，NC就是這麽被它們抓住，變成了木偶，然後來到維也納的。
為了救出NC，瑪麗必須回到童話世界進行壹次冒險，她要對抗的是整支老鼠大軍和它們的頭領。瑪麗能成功麽？在這個亦真亦幻的“幻想”中，瑪麗又會遭遇到哪些奇幻的事情呢？