供給價格彈性是指供給對價格變化的反應程度，即商品價格上升或下降1%時，商品供給增加或減少的百分比。衡量供給變化率對商品價格變化率的反應程度，等於供給變化率除以價格變化率。
需求增加，價格上漲，數量增加。但是，是不是價格漲的多，數量增加的少？還是價格漲的少，數量漲的多？答案在於供給對價格變化的敏感性。
類似於需求的價格彈性，我們可以通過比較兩條供給曲線的斜率來比較這兩條曲線的供給對價格變化的敏感度。但同樣的，如果我們這樣做，我們也會受到用來衡量價格和數量的單位的影響。同樣，我們必須經常用不相關的單位來比較不同產品和服務的供給曲線。
例如，當我們比較披薩的供應量和軟飲料的供應量時，披薩和軟飲料的計量單位是不相關的，所以我們只能用與計量單位不相關的反應靈敏度來回答這個問題。供求彈性就是這樣壹種度量。供應彈性衡量的是在影響銷售計劃的所有其他因素保持不變的情況下，產品的供應對其價格變化的反應程度。