所以分母是期初貸款余額。
在很多投資者眼裏,不良貸款率是反映壹家銀行貸款質量，進而反映該銀行風險控制能力的壹項重要指標，但中巴根據護城河模型分析後認為，不良貸款率並非反映銀行貸款質量及風控能力的最好指標。相比之下，不良生成率能更好地體現銀行的貸款質量和風控能力。
為什麽說不良生成率比不良貸款率更能反映銀行的貸款質量呢?原因有二。
首先，作為存量,不良貸款率更多反映的是歷史狀況，而投資更主要的是要關註當下並由當下分析和判斷未來的，不良生成率就是反映當下狀況的。
其次,不良貸款率不僅受不良貸款生成的影響，也受不良貸款核銷(處置)的影響。真正反映貸款質量的是不良貸款的生成,核銷反映的是銀行對不良貸款的處置力度。