準確挑選黑馬的核心技術是識別黑馬的特征，而黑馬的最重要的特征就是：不被投資大眾看好。其具體特征如下：
首先，能成為黑馬的個股在啟動前總是會遇到各種各樣的利空。利空主要表現在：上市公司的經營惡化，有重大訴訟事項，被監管部門譴責和調查，以及在弱市中大比率擴容等很多方面。雖然利空的形式多種多樣，但是，在壹點上是***同的：就是利空消息容易導致投資者對公司的前景產生悲觀情緒，有的甚至引發投資者的絕望心理而不計成本地拋售股票。
其次，黑馬形成前的走勢也讓投資大眾對它不抱希望。因為走勢非常難看，通常是長長的連續性陰線擊穿各種技術支撐位，走勢形態上也會顯示出嚴重的破位狀況，各種常用技術指標也表露出弱勢格局，使投資者感到後市的下跌空間巨大，心理趨於恐慌，從而動搖投資者的持股信心。
最後，能成為黑馬的個股在築底階段會有不自然的放量現象，量能的有效放大顯示出有增量資金在積極介入。因為，散戶資金不會在基本面利空和技術面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的，所以，這時的放量說明了有部分恐慌盤在不計成本地出逃，而放量時股價保持不跌常常說明有主流資金正在乘機建倉。因此，這壹特征反映出該股未來很有可能成為黑馬。投資者對這壹特征應該重點加以關註。
當然，捕捉黑馬還有許多具體技巧，這裏不過是講了壹個尋找黑馬的方向性問題，但這個問題很重要，方向錯了，南轅北轍，壹切都是白忙乎，這也就是股市高手說的為什麽絕大多數投資者在股市中壹直與黑馬無緣的壹個重要原因。
典型黑馬股特征
第壹：成為黑馬的個股在啟動前總是會遇到各種各樣的利空。利空主要表現在：上市公司的經營惡化,有重大訴訟事項,被監管部門譴責和調查,以及在弱市中大比率擴容等很多方面。
絕大多數的黑馬股在起動之前股價技術趨勢都會有壹段較長的吸籌期,時間為1－4個月,甚至更長。表現在K線形態上,就是較長時間的橫盤。籌碼分布狀況中,低位的橫盤並不代表莊家吸籌基本完成,若過早介入,您的資金將被鎖定相當長的壹段時間,這在資金的全盤調度上是極不合算的。到了橫盤的後期,低位的籌碼會在指標上形成極度壓縮的情況。凡是壓縮的越扁越長的,甚至形成了細線狀的,更為佳選,因為此種品相不僅表明了橫盤吸籌的基本完成,更表明了莊家超強的實力與決心所在。
短期利空對於個股的走勢通常會有殺跌趨勢出現,如果提前股價弱勢兌現了利空消息,利空之後就是利好,股價表現出不跌反漲格局出現。這樣形態的個股通常會將是震蕩攀升格局,投資者還是需要短期性分析黑馬個股的特征。
第二：黑馬形成前的走勢也讓投資大眾對它不抱希望。因為走勢非常難看,通常是長長的連續性陰線擊穿各種技術支撐位,走勢形態上也會顯示出嚴重的破位狀況,各種常用技術指標也表露出弱勢格局,使投資者感到後市的下跌空間巨大,心理趨於恐慌,從而動搖投資者的持股信心。
黑馬股在底部橫盤時的K線形狀往往具有鮮明的特色,不僅排列得十分緊密、整齊；若在起動時采用"小慢牛"的方式向上拉升,莊家不僅掌握了較多的籌碼,而且有較強的控盤能力。
個股形態如果出現在壹種箱體波段中,可能短期殺跌過後並不能對於個股的中期走勢產生影響,短期恐慌只是假象,也許是個股構築形態的壹種自然運行趨勢。黑馬股出現之前,股價必將在底部連續震蕩表現,如何發現黑馬趨勢產生,投資者可以積極研究跟蹤。相同牛股的形態過程,總會被聰明投資者第壹時間發現。
第三：能成為黑馬的個股在築底階段會有不自然的放量現象,量能的有效方法顯示出有增量資金在積極介入。因為,散戶資金不會在基本面利空和技術面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的,所以,這時的放量說明了有部分恐慌盤在不計成本地出逃,而放量時股價保持不跌常常說明有主流資金正在乘機建倉。因此,這壹特征反映出該股未來很有可能成為黑馬。投資者對這壹特征應該重點加以關註。
絕大多數的黑馬股在底部橫盤時期的成交量均會大幅萎縮,在成交量指標上會形成均量線長期拉平的情形,猶如用細線穿起了壹串珍珠。但應註意,直接目擊測量雖然有著直截了當的效果,卻不如用技術指標來得精確可靠,因為有的個股會出現成交量大幅萎縮,但量能指標仍沒有調整到位的現象。
通常此種形態的個股走強會在形態構築上產生變化,大形態震蕩構築頭肩底或者大圓弧底當然需要壹個時間周期,隨後的股價緩慢走強,中短期均線維持多頭,投資者可以第壹時間發現。慢慢形成的趨勢上揚,證明參與資金已經完成對於該股的控盤。