有人認為,這是因為機構為了試探新股的熱度,先拿出部分新股進行小額交易,用這種小額熱度來炒作新股上市後的市場。
但暗盤價格並不能完全反映市場需求,買賣透明度不高,暗盤交易也會招致壹些風險。基本上,每當壹個買家在市場之外提出他想要購買的股票的價格和數量時,所提出的價格就已經是壹個暗盤,不管賣家是否承諾他的購買。因為暗盤價格是跟隨市場波動的,如果市場需求遠大於供求,暗盤價格就會每況愈下,反之,壹切都會逆轉。
暗要約價格與市場價格的關系
黑市交易在IPO中很常見。在暗盤交易中,暗盤賣股的人主要是認為新股上市後股價會低於暗盤交易價格,所以高價賣貨,賺取差價利潤。相反,買家看好新股表現,預期股價高於暗價,所以願意以更高的價格要貨。以過去的市場情況為例。在新股正式上市之前,暗盤形式的買賣活動會更加頻繁。
以新股上市為例。在向公眾提供的股票數量少於市場需求的情況下,新股申請人需要抽簽決定是否可以認購以及認購多少股票。如果個人機構投資者或投機者打算大量購買未上市新股,在上述抽簽方式下將很難做到。為此,暗盤交易應運而生,方便買賣雙方進行櫃臺交易。
暗盤影響股價走勢。由於暗盤受市場需求和市況影響,投資者在認購或買賣新股前,應留意股票的暗盤價格。如果其暗招價格遠高於申購價格,那麽申購新股的勝方將大大增加。因此,暗價對新股走勢有壹定程度的影響,投資者會將其作為當日新股走勢的指標。相反,如果市場疲軟或買氣不足,投資者認購新股的興趣就會大打折扣。當供需大於需求時,禁止將暗價作為該股的趨勢指標。
如何交易暗點?
暗盤期間可以打電話給開戶經紀人委托下單,經紀人壹般會馬上給妳交易的反饋。值得註意的是,交易寶已經接入暗盤交易,不再需要通過電話委托券商買賣。投資者只需下載交易寶APP和交易寶PC報價軟件,即可進行暗盤交易。
不是所有的新股都有黑點。
只有主板上市的新股有暗盤,創業板上市的股票因為發行規則不同,參與風險高,暫時不接入暗盤交易。壹些在主板上市的股票,由於投資者分歧較大或者參與相對冷淡,在暗盤中壹直沒有賣出。這些股票通常在上市首日表現不佳或鮮有成交。
值得註意的是,港股行情軟件交易寶開發的“IPO通”功能,匯聚了港股新股的黑暗信息,香港投資者可以在交易寶直接查看新股的申購價格、入場費、中簽展、評級等信息。