Olympus Dao , 即大名鼎鼎的OHM，是壹個建立於OHM代幣的 去中心化儲備貨幣協議 。為鞏固其價值，每壹枚OHM都是被Olympus國庫中資產（如DAI, FRAX）所支持，使其即使下跌也仍有內在價值去支撐。OHM通過 質押 (staking)及 購買債券 (bonding)將獨特的經濟及博弈論的動態引入到市場。
在加密貨幣領域，以BTC、ETH作為結算貨幣往往波動過大，因此為了解決這個問題市場上產生了與美元掛鉤的穩定幣例如USDT等。但是USDT看似是穩定幣，實則美元是受美國政府及美聯儲這種中心化機構所控制，這代表美元的貶值也會造成穩定幣的貶值。
OlympusDao是想創造壹種自由浮動的 儲備貨幣 (reserve currency)：OHM，來解決這樣的困境。OHM是由“壹籃子”資產所支持的貨幣，專註於供應量的增長而非增值。OlympusDao希望OHM可以成為壹個 盡管市場波動性高但是仍有辦法把持住購買力的貨幣 。
其實這裏也點名了， OHM不是穩定幣 。更確切地說，OHM希望成為算法生成的由其他中心化資產（如DAI）所支持的儲備貨幣。與金本位制的概念相仿，雖然OHM的價格在很大程度上允許浮動，但是因為其金庫中有部分儲備金去支持OHM有個底價。
當妳錢包中有OHM代幣時，就可以通過質押OHM獲得同等數目的sOHM（staked OHM）代幣。
質押是Olympus主要逐漸累積價值的策略。 質押（staking）的獎勵主要來自於債券銷售（bonding）的進行（下文OHM供給機制中會講到），且根據協議裏sOHM的數量而改變，而報酬比（reward rate）是由貨幣政策所制定的。
質押是壹個被動且可長期使用的策略。妳的sOHM將逐漸增加而相對的妳的成本基礎將會持續下降至聚合於零點。換句話說，即使市場價格下跌至低於妳買進的價格，質押壹段夠長的時間，妳的sOHM余額增長的速度終將勝過價格下跌。
協議允許用戶存入特定資產，以折扣價換取OHM，5天後到賬，即15個rebase。折扣價就是下圖這個bonding頁面中的中間ROI欄。
特定資產包括：
這個過程就相當於打折購買了OHM，但是這個過程是不可逆的，不可以使用OHM換回之前存入的資產。
5天後到賬的設計也是有效防止了新增供應對幣價帶來的沖擊，折扣率相當於是對延遲到賬的壹種補償。
折扣率是壹個自動調節的參數。當地板價和市場價較為接近的時候，即溢價偏低的情況下，折扣越低，人們購買債券的積極性也就會越低；反過來溢價偏高的情況下，折扣就越高，人們購買債券的積極性也就會越高。 這是比較重要的壹點，下文會有相關的論證。
債券銷售使得OlympusDao可以累積協議本身擁有的流動性。更多的POL（Protocol Owned Liquidity）可以確保永遠有足夠的資金鎖在國庫中，被使用於交易池以促進市場運作，以及保護代幣的持有者。 POL 是OlympusDao的壹個很重要的創新，協議對流動性擁有控制權的好處就是避免了向defi1.0那樣需要通過支付高昂的流動性獎勵來使得用戶存入流動性，而高昂的流動性獎勵恰恰是不可持續的，大部分情況只會吸引到蝗蟲用戶，這就是defi1.0後期無力的根本原因。
債券是壹個主動且可短期使用的策略。 價格發現機制（price discovery mechanism）於債券二級市場使債券的折扣變得非常無法預測。因此購買債券被視為更主動的投資策略，它必須由投資者持續的監視才能獲得相較於質押更多的收益。
如我們在上面所說，債券（bonding）機制作為協議的收入來源，用於：
假設Olympus計算出RFV=15美元，由於壹個OHM有壹個DAI支持，所以Olympus就會鑄造出15個OHM，其中1個OHM給玩家，剩余的14個OHM，有90%會給質押者，剩下的10%會留存在國庫中。對玩家來說，本來1000美元的OHM代幣，他現在只用了900美元就入手了壹枚OHM代幣，相當於享受了10%的折扣，只不過代價是5天後到賬；而對於協議來說，收到了市價為900美金的資產，對該資產做減值後，鑄造了相應數量的OHM。由此可見：
質押的來源獎勵來自於債券銷售，協議會把溢價的大部分鑄造成OHM分發給質押者，只要債券銷售持續增長，APY就會維持在壹個較高的水平。
我們已經知道OHM的供給是根據儲備資產進行調節的。 協議每鑄造1個OHM，就會用1個DAI支持。 這1個DAI，就是所謂的 地板價 。當OHM的價格小於地板價的時候，協議會通過儲備資產來回購OHM直到價格大於地板價。而OHM價格是沒有上限的，理論上可以無限地大於最開始定下的地板價1DAI。用公式表示：
在這個公式裏面，地板價和溢價是呈反比的。 地板價越高，也就意味著溢價能夠鑄造的OHM也就越少，從而實現OHM的減少供給；相反要是地板價越低，那就說明溢價可以鑄造出更多的OHM，從而實現OHM的增加供給。
按照這個邏輯，就很容易推出以下的結論：
這個曲線圖描繪了隨著時間的進行，市場價在波動上升，地板價在平穩上升。
首先在開始這個點，由於參與者的大量湧入，會極高地擡高幣價，這樣買債券享有的折扣就會變多，這使得後來的參與者會選擇成本較低的買債券而不是直接質押。而購買債券這個行為又會推動國庫儲備的上升，拉高地板價格，當地板價格達到壹定高度時——例如圖中畫出的支撐價100u處，市場價格曲線和地板價格曲線已經極其接近了，虧損的預期也只有16%而質押的日收益有2%——即低虧損預期高回報預期的行情下，就會吸引更多人去質押，然後又擡高了幣價，此時買債券又享有了更多折扣，後入場的參與者對比之下又會去買債券，買債券又擡高地板價......經過這樣的循環，隨著時間的推移，地板價和市場價會逐漸接近，APY會逐漸變低，參與者的人數也會逐漸減少，市場價上升也會變慢，同理地板價的上升也在變慢，但最後兩者價位會趨同。
(3, 3)是defi2.0包括OHM和各類OHM仿盤常用的口號，那麽它背後的機制是什麽樣的呢？
身為每壹個OlympusDao中的用戶，妳可以做出以下的三個選擇：
再對上面的選擇行為做壹個實際項目裏的邏輯梳理：
A和B兩個人如果都選擇了stake，那都能享受OHM價格上漲和復利帶來的收益；如果A選擇了stake，而B選擇了bond，那麽因為B的買債券行為會鑄造OHM造成OHM幣價的下跌，則會稍微損害選擇了stake的A的利益，但總體來講A和B都是受益者；如果A選擇了sell，而B選擇了stake，那麽毫無疑問B會受到最大程度的利益損害，而A也只能獲得較少的利益，因為這樣再也無法吃到復利收益了；A和B兩者如果都選擇了sell的話，那麽很明顯，就會是壹個人踩人的雙輸的局面。
這個表格假定OHM盤的APY是穩定不變的，但其實根據我們上面的分析，這麽高的APY是不可能維持太長時間的，因為隨著幣價的上升，選擇bonding的概率也會上升，bonding會導致地板價的擡升，這會減緩OHM的供應，APY也就會逐步降低。當然，上面這種分析是比較理性的，在壹個非理性的市場環境裏，質押率的下降或者OHM盤全年保持著壹個很高的熱度，APY也有可能維持在這壹水平線上，那麽根據圖表裏的計算投入9068.4美元購買10枚OHM並經過1年的質押時間後，會增長到736.14枚，此時幣價即使下降到9068.4/736.14=12.3189美元/OHM的水平——即在OHM下跌了98.64%的情況下，妳依舊能夠回本。換句話說，妳只要質押OHM長達壹年，就有98.64%的幾率盈利。當然，這是建立在APY維持在這個水平的基礎上的。影響APY穩定的因素有很多，涉及到比較復雜的市場行為，這裏沒有做任何的量化模型分析。總之，投資需慎重。