江恩線是江恩理論和投資方法的重要概念。江恩在X軸建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號用“TXP”表示。江恩線的基本比值為1: 1，即壹個單位時間對應壹個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對行情的分析，江恩分為3、8股，如1/3、1/8等。這些江恩線構成了大盤回調或上漲的支撐位置和阻力位置。
通過江恩理論，我們可以準確預測市場價格的走勢和波動，成為股市的贏家。回調是指主運動形態中價格的暫時反轉。回調理論是江恩價格理論中最重要的部分。根據價格地平線的概念，50%、68%和100%作為回調位置是價格運動趨勢的強支撐或阻力。
江恩50%回調法則是基於江恩50%回調或63%回調的概念。
江恩認為50%、63%、100%是江恩價格中最重要的，分別對應45°、63°、90°的幾何角度。這些價格通常用來決定建立壹個50%的回調區。江恩的循環理論是整個江恩思想和他多年投資經驗的總結。
江恩用按照壹定規律展開的圓、正方形和六邊形來推導他的理論。這些圖形包含了江恩理論中的時間規律、價格規律、幾何角度、回調區等概念，圖形化地揭示了市場價格的運行規律。
江恩認為更重要的周期是:
短期循環:1小時，2小時，4小時，...18小時，24小時，3周，7周，13周，15周，3個月，7個月；
中期周期:1年，2年，3年，5年，7年，10年，13年，15年；
長期周期:20年，30年，45年，49年，60年，82或84年，90年，100年。
30年周期是江恩分析的重要依據，因為30年有360個月，正好是360度的循環周期。根據江恩的價格帶理論，我們可以通過1/8，2/8，3/8得到江恩的長、中、短周期...7/8等。
10年的周期也是江恩分析的重要依據。江恩認為十年周期可以重現市場的周期。比如，歷史高點十年後會出現新的歷史低點，反之，歷史低點十年後會出現新的歷史高點。同時，江恩指出，任何長期的上升趨勢或下降趨勢都不可能持續三年以上而不進行調整，這期間必須有三到六個月的調整。所以十年周期的上升過程，其實就是前六年每三年出現壹個頂部，最後壹個頂部出現在最後四年。
上述不同長度的循環周期之間存在某種數量關系，如倍數關系或平方關系。江恩用圓形、正方形和六邊形展示了這些關系，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。
以周期理論為主要工具的分析師認為，市場運動的最終線索在於其運行周期。不可否認，時間周期的研究成果為我們的市場測量手段增加了時間維度。作為壹種理論，經過不斷的豐富和發展，變得復雜和深刻是可以理解的；作為壹種手段，它的存在和發展必然有其特殊的原因，但任何技術都不會因為自身的優劣而全面。在此，筆者嘗試用簡潔的語言與朋友交流其核心內容的應用體驗。
通常周期分析師認為波谷比波峰更可靠，所以周期長度的度量是從波谷到波谷，可能是因為大部分周期變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成更復雜，所以波谷更可靠。從實際應用結果來看，周期分析在牛市中遠遠好於熊市。原因是什麽？筆者認為，這與周期理論研究關註底部的傾向有關。同時，筆者發現，在牛市中，低谷的形成或停留時間相對於高峰要短，而高峰由於盤整性強，往往比較復雜，很難把握。另壹方面，在熊市中，由於市場疲軟，市場往往以盤整形態代替反彈，因此波峰的形成時間比波谷短，容易發現。用周期理論衡量市場時，波谷法在牛市更準確，波峰法在熊市更高。筆者之所以傾向於測量建造時間短的形態，是因為這種形態容易區分，預測的時間目標與實際發生時間偏差較小。感興趣的朋友不妨試壹試。
在決定是用峰測法還是谷測法的時候，除了用趨勢線進行篩選，還有壹個方法也可以對妳有很大的幫助，那就是先觀察上壹個周期的峰是向左還是向右移動到周期時間中心線，也就是如果壹個漲跌周期是40天，那麽峰是20天前移動還是20天後移動，是向左看跌還是向右看漲。看跌時用峰法，看漲時用谷法。作為輔助工具之壹，左移峰和右移峰適用於任何趨勢和長度的時段。周期理論中有四個重要的基本原理:疊加原理、調和原理、同步原理和比例原理，以及兩個壹般原理:柔度原理和基準原理，此處不再贅述。
關於時間段，不能不提神奇的斐波那契數列1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144...這些數字之間的關系在書中有專門介紹。因為是波浪理論的基礎，所以波浪理論也和周期理論有著密切的聯系。在用周期理論衡量市場的時候，無論是從壹個重要市場的頂部還是底部計數到未來，得到斐波那契時間目標，這幾天都可能意味著成為市場的壹個重要轉折點。在這些時間窗口內，如何獲取交易信號，需要輔以其他技術手段來驗證。關於幻數，作者從江恩的理論和他的小說中理解了壹種默契。江恩將“7”及其倍數的周期視為壹個重要的轉折點。筆者發現，如果這個數是斐波那契數×7，那麽這個數就更神奇了。我們如何理解數字“7”？在江恩眼裏，上帝用七天創造了世界，所以“7”是壹個完整的數字；在聖經中，人類最大的敵人死亡的恐懼也是可以被克服的。耶穌死後第三天站起來，第七天又復活了，也就是說七天是壹個循環。“3”是斐波那契數，即使是“4”也相當不凡。地球自轉360度壹次，每4分鐘自轉1度。所以最短的周期可以是4分鐘，地球開始自轉壹周還需要24小時，也是4的倍數。所以4×7天的周期也是壹個非常重要的短期周期。上述壹系列數字構成了價格變化的時間窗口。壹旦市場進入時間窗口，我們必須依靠其他技術工具作為過濾器，如擺動指標KDJ，W%，RSI等。，去過濾虛假和雜七雜八的信息來判斷轉折點的出現，得到交易信號。需要特別指出的是，在使用周期理論和波浪理論的斐波那契數列時，要註意的是，它們都是基於群體心理，也就是說，市場規模越大，參與其中的人越多，就越符合上述理論。比如，股指遠比個股更符合上述理論，波浪理論也有意應用於股市的平均指數。至此，我們會發現上面提到的幻數更加神奇。第壹次世界大戰中，壹群德國士兵整齊地走過壹座橋，橋塌了。就橋本身的承重能力來說，遠遠大於德軍士兵的重量。但是由於士兵的步調調整和節奏壹致，橋在這個黎齊的作用下倒塌了，這就是* * *震動的作用。* * *振動常用於聲音領域。當短頻和長頻存在倍數關系時，就會產生* * *振動。
江恩的思路是，市場的波動性或內在周期性因素來自於市場時間和價格的多重關系。當市場內部波動頻率與外部市場驅動力頻率存在倍數關系時，市場就會出現* * *振動關系，對市場產生巨大的向上或向下的作用。
回顧歷史走勢可以發現，股票走勢往往波動較大。壹旦從低位開始，就產生向上突破，股價就像脫韁的野馬。壹旦從高位突破，股價就像壹條決堤的河流。這就是* * *震動在股市的反映。
* * *振動可以產生電勢，這種電勢壹旦產生，向上向下的力量就很大。可以引發人的情緒和操作行為，造成壹邊倒的局面。上漲時，人們興高采烈，湧向市場；向下，大家都慌了，股價暴跌，就像世界末日壹樣，江恩稱之為價格崩盤。
因此，壹個股票投資者應該充分註意* * *振動現象。以下情況可能會導致* * *振動:
1.當長期投資者、中期投資者、短期投資者同時同方向買入或賣出時，會出現向上或向下的* * *振動；
3.當時間段中的長周期、中周期和短周期在同壹個時間點相遇且方向壹致時，將發生向上或向下* * *地震的時間點；
13.當長期均線、中期均線、短期均線收斂到同壹個價位且具有相同的方面時，價位會向上或向下振動；
4.當k線系統、均線系統、成交量KDJ指標、MACD指標、布林帶指標等各種技術指標都發出買入或賣出信號時，就會產生技術分析指標的* * *振動點；
5.當金融政策、財政政策、經濟政策等政策壹致時，政策面會出現* * *震蕩點；
6.當基本面和技術面方向壹致時，會出現很大的* * *振動點；
當壹個上市公司的基本面、經營、管理、財務、周期同向時，就會產生這個上市公司的* * *振動點。
* * *振動不是任何時候都可以發生的，但是有條件。當這些條件滿足時，它就能產生* * *振動；當條件不滿足時，不會發生* *振動；某些條件滿足時，也會產生* * *振動，但影響較小；當* * *振動的條件滿足時，* * *振動的功率越大。很多時候很多條件都滿足了，但是* * *震動沒有發生，可以理解為萬事俱備，只欠東風。東風不吹，火不燒，東風是關鍵條件。如果沒有關鍵條件，就不會產生* *振動，江恩在這壹點上特別強調自然的力量。
我們知道，每年農歷六月18，錢塘江都會有壹次大潮，這是由於月亮的引力造成的。只有太陽、月亮、地球在壹條線上，才會發生這種春潮，這也是壹種震動。既然太陽、月亮、地球的位置能引起春潮，那麽它們的位置是否也能影響人的操作情緒和行為呢？江恩的答案是肯定的。
總之，* * *振動是導致股價大幅波動的重要因素，投資者可以從短期頻率、中期頻率、長期頻率及其倍數的關系來考慮。江恩還認為，市場的外部因素來自自然周期和地球季節變化的時間周期。* * *地震是壹種合力，是很多力同時向同壹個方向推的力。投資者壹旦找到這個點，就會獲得巨大的收益，規避巨大的風險。江恩的波動定律包含了非常廣泛的內容，但是江恩在世的時候並沒有給出明確的波動定律定義，這也造成了日後研究江恩理論的分析者對波動定律的不同理解。音樂家兼投機家彼得曾經寫過壹篇文章，從樂理的角度來解釋波動的規律。彼得認為，江恩理論和樂理壹脈相承，都是對波動規律的不同理解。音節的基本結構由七個音階組成。七級中* * *地震為C和G以及高八度C，即10%和1次。也就是說，標度以二分之壹、三分之壹、四分之壹、八分之壹的形式產生* * *地震，那麽壹、二、四、八倍的頻率就會產生* * *地震。上述比例和倍數與江恩的波動定律密切相關，這就是江恩的除法比例。
江恩的分割比例以8為基數，即江恩的分割比例是50%(壹半)，其次是25%(四分之壹)，75%(四分之三)，再其次是八分之壹，八分之三，八分之五，八分之七。當我們研究深滬股市的走勢圖時，可以發現大量的實際例子來證明江恩分割比的有效性。我們來看看上證指數周線圖的圖例。1992年10月20日165438+股指周線圖收於401點。經過13周的上漲，1993年2月漲至19，周收盤指數為1499.7點，漲幅為1100點。本周股指最高點1558點，之後開始下跌，下跌六周後達到93。通過上面的例子，我們可以理解江恩50%分割率的重要性。
江恩的經驗是從美國股票市場和期貨市場總結出來的，但這個結論同樣適用於中國股票市場。江恩的波動定律和分割比並不局限於某個特定的區域。是自然規律，這個自然規律是人們在交易過程中自然遵循的規律。是人的固定習慣的反映，這種固定習慣不會輕易被打破。如果壹對士兵要從A地到B地，由於路途遙遠，需要中途休息。那麽休息的地方很可能是總距離的50%。再比如壹個人壹天工作八小時，那麽他的工作時間壹般是上午四小時，下午四小時。我們來看上證指數的周線圖。從1994年7月29日到1995年2月17日，上證綜指運行了28個交易周，從333到6544。連漲七周，21周後跌至533點。上漲時間占本期四分之壹(25%)，下跌時間占本期四分之三(75%)，25%和75%是江恩非常重視的劃分比例。
江恩波動定律強調拆分比的倍數關系和分數關系，倍數關系和分數關系可以相互轉化，這取決於我們取值的大小。比如壹個莊家要做4.00元和8.00元的股票，那麽4元到8元的漲幅就是100%到1；而6.00元是50%的漲幅；5.00元是漲幅的25%；7.00元是漲幅的75%；所以這些倉位都是江恩的分割比例要註意的倉位。如果我們取4.00元到5.00元，以1.00元的漲幅作為第壹階段的漲幅，那麽2元漲到6.00元，4元漲到8.00元。是江恩波浪定律強調的第壹次上漲1元的倍數關系。倍數關系可以無限展開，分數關系可以無限縮小。關鍵是選擇1的值。這就好比月亮繞著地球轉，地球繞著太陽轉，原子裏有原子核，原子核裏還有更小的粒子。無限縮小。當我們理解了這種多重關系和分數關系的重要性，我們就可以用它來建立壹個市場框架。當時間和價格的單位都向這種倍數關系和分數關系運行時，市場的拐點可能已經到來。價格上自然會有支撐和阻力，時間上也會有阻力。從市場的重要低位開始，計算二分之壹、四分之壹、八分之壹的增長水平和壹、二、四、八倍的位置可能成為重要的支撐和阻力。在低位，趨勢往往被八分之壹抵制，波動小，時間長，趨勢反復。壹旦出現有效突破，阻力減小，趨勢明朗。在市場的重要高點，計算二分之壹、三分之壹、四分之壹、八分之壹的倉位。往往是調整的重要支撐。將股指或股價從重要低點到高點的區間劃分為八個部分，劃分位置是重要的支撐和阻力。對於時間周期，壹個圓形360度可以看作是市場的時間周期單位，以二分之壹、四分之壹、八分之壹的比例分為180度、90度、45度，包括月、周、日。