1、市場和品種選擇（買賣什麽）
1983年可以交易5個市場中的21個品種，包括了農產品、金屬、燃油期貨、外匯，奇怪的是沒有壹只股票，只有標準普爾500股票指數。選擇市場和品種的原則：
關聯度低：也就是品種間相互影響同步漲跌的可能性很小。如金屬期貨和農產品期貨的關聯度低，相對來說金屬期貨中的黃金、白銀期貨關聯度就高了。這個因素很重要，如果資金全在高度關聯的市場中交易無疑會增加風險，收益曲線波幅也會增大。這壹因素還會影響到後面的頭寸管理。滬深A股可以說是壹個高度關聯的股票交易市場。
流動性好：交易的品種能很快的變成現金。
容量大：期貨就要交易主力合約。容量大的市場不容易被操縱，前段時間國內某期貨的非主力合約盤中出現瞬間巨大跌幅，造成很多帳戶自動被平倉，損失慘重。容量大的市場才能承載大船，大資金能從容的進出不至於引起市場大幅的波動。
2、頭寸規模（買賣多少）
這是決定成敗的關鍵因素，卻往往被忽略。
海龜交易法則中采用基於波動性的頭寸管理策略（止損同樣是基於波動性），因此必須理解波動性（用N來表示）的含意。
波動性N：實際波動幅度的20日指數移動平均。也就是我們常用行情軟件中的ATR指標（壹般是按簡單移動平均計算的）。
價值量波動性NV：波動性代表的貨幣價值，通俗的講這個波動性值多少錢。對於A股股票波動性是直接以貨幣計量的，最小交易單位是100股，所以NV=N x 100。對於股指期貨就不同了，波動是以點數計量，必須轉換成貨幣，NV=N x 每點價值。舉例說明：滬深300股指期貨規定的每點價值300元人民幣，因此NV=N x 300。
賬戶規模C：能交易價值多少的商品。C=投入的資本 x 杠桿，對於A股市場沒有杠桿（杠桿為1），C=投入的資本。
頭寸單位U：海龜在建立頭寸時每次買多少。U= (C x 1%) / NV
實例說明：假設帳戶規模為10萬人民幣，A股市場的股票001在某壹天出現買入信號，日線上這天的ATR指標為0.55，我們應該買入多少呢？U = （100000 x 0.01) / (0.55 x 100) = 18 手。
註意：N值是每天變化的，海龜只采用每周壹的N值計算。
最大頭寸限制：
1、單壹品種（如日元）最大4個頭寸單位，並稱之為滿倉（日元）
2、高度相關的品種壹***最大6個頭寸單位。
3、低度相關的品種壹***最大10個頭寸單位。
4、單壹方向（做多或做空）最大12個單位，稱之為完全滿倉
3、入市（建倉，第壹次買入）
海龜有2套入市規則，我覺得中文稱為建倉更合適，正好與加倉對應起來
建倉規則1：以20日突破(也就是創20日新高或新低）為基礎的短線系統
建倉規則2：以55日突破為基礎的長線系統(也有資料以60日突破)
註意：以即時價格有效，不用等到當天收盤；只買入1個單位的頭寸；入市之後的入市信號被忽略。
加倉規則：價格在上次買入價格的基礎上往盈利的方向變化0.5N（系數在0.5~1之間)，即可再增加1個單位，直到滿倉4個單位.
4、止損
海龜以頭寸的風險為基礎設置止損，可以說有2種止損規則：
統壹止損：任何壹筆交易都不能出現帳戶規模2%以上的風險。價格波動1N表示1%的帳戶規模，容許風險為2%的最大止損就是價格反向波動2N。分批買進但按統壹價格止損，按0.5N的波動加倉之後，之前的頭寸止損價也增加0.5N。
雙重止損：止損設在價格反向波動0.5N處，即只承受0.5%的賬戶風險 。各單位頭寸保持各自的止損價不變，某壹單位觸發止損後，如果市場價格恢復到原來的買入價，該單位就被重新建立。缺點是會造成更多的虧損，優點是4個單位頭寸的累加風險也不超過2%
下面例舉壹個多頭交易的例子：
股票S， 55日突破價位=100，N=4.00
統 壹 止 損 雙 重 止 損
入市價格 止損價 相差 入市價格 止損價 相差
第壹個單位 100 92 2N 100 98 0.5N
1次加倉後
第壹個單位 100 94 1.5N 100 98 0.5N
第二個單位 102 94 2N 102 100 0.5N
2次加倉後
第壹個單位 100 96 1N 100 98 0.5N
第二個單位 102 96 1.5N 102 100 0.5N
第三個單位 104 96 2.0N 104 102 0.5N
3次加倉後
第壹個單位 100 98 0.5N
第二個單位 102 98 1.0N
第三個單位 104 98 1.5N
第四個單位 106 98 2.0N
(如果價格跳空成交，則不影響前面的止損價：）
第壹個單位 100 96 1N
第二個單位 102 96 1.5N
第三個單位 104 96 2.0N
第四個單位 109 101 2.0N
5、離市（除止損外之外的另壹種賣出）
海龜有2種離市規則，壹旦觸發，頭寸中的所有單位都要退出。
離市規則1：最近10日反向突破（多頭頭寸是創10日最低價，空頭頭寸是創10日最高價）
離市規則2：最近20日反向突破