有壹天我在看證券基金從業資格證考試的時候，我就發現如果想很快地考過這門課，所有關於數學的部分都可以略過。
但是還是有壹個東西吸引了我，它叫期權定價模型（B-S）。
作為壹個生活在現實世界的人，我們都知道，生活當中的東西，想要被量化，難度要往往高於數字化的東西，因為首先不同維度上的東西進行轉換的轉換矩陣並不是確定的，風險這種東西往往也是更難被量化的，不然人人靠著凱利法則就能壹招吃遍天下了。
受到過教訓基金破產的諾貝爾獎獲得者說到：“數學是美麗的，但它計算不了人心。”
我覺得，那妳計算不了人心妳計算壹下數字總是可以的吧。
我們先來看看這個B-S模型到底計算了什麽數字：
C——看漲 期權的當前價值；
X——期權的執行價格；
S——標的物的當前價格；
t——期權到期日前的時間（年）；
r——連續復利的年度無風險利率；
N(d)——標準正態分布中離差小於d的概率；
e——自然對數的底數，約等於2.7183
這個公式的目的是想計算壹下某壹個期權現在的價格應該是多少，但是往往來說，價格是由市場決定的，所以這個公式的用法有可能是先有價格，然後通過價格反過來計算隱含波動率，隱含波動率在這裏是Nd1和Nd2。
隱含波動率越高，則代表這個權證標的未來的振幅越大。
雖然這個概念應該比較普及，以防萬壹我來提壹下 正態分布 ，正態分布在這裏指的是以現在價格作為對稱中心，兩側對稱的壹個 數學期望 為μ、 方差 為σ^2的分布模型，在工程、物理、統計領域有非常廣泛的應用。
在期權的收益率計算當中，我認為使用的應該是對數的正態分布（這點我沒有求證過，但是我大概初步計算了壹下）。往往使用當前價格作為0%的點，x軸是上升和下跌的幅度。假設當前價格為100，則兩側概率數值相等的會是（0.9lg）-（1/0.9）lg。就是下跌到90塊和上漲到111.1塊的概率是相等的。
下面的這個是歐式期權，也是是到期行權交割的期權的定價計算方法。
C-當前價格，這個就不用說了，雖然在等式的左邊，但是其實它是壹個已知量。
X-期權執行價格，到期交割的價格，期權執行價格越高，看漲期權價格越低。
S-標定物的當前價格，每個月份交割的期貨價格是不壹樣的，期權對應的標的是對應月份的期貨的價格，06期權就對應06月，當前價格越高，則對應期權價格越高。
t——期權到期日前的時間（年），這個可以通過到期時間跟現在的時間計算。
r——連續復利的年度無風險利率，無風險利率壹般參考銀行間拆借利率，可以從上海shibor利率界面查詢 /view/0d895a50ad02de80d4d840c6.html