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筆記:短融CP與中期票據MTN

CP 短期融資券(短融):

“短融”即所謂“短期融資券”的俗稱。縮寫為CP(commercial paper)。短期融資券是由非金融企業發行的無擔保短期本票。在我國,短期融資券是指企業依照《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易並約定在壹定期限內還本付息的有價證券,是企業籌措短期(1年以內)資金的直接融資方式。

——發行規模不得超過企業凈資產的40%,需要發行承銷

SCP超短期融資券

超短融券和短融券壹樣,均是註冊發行制,這意味著達到評級要求(壹般為中央AAA級企業)的企業可以方便在銀行間市場進行融資。“超短融”發行規模不是必須要與企業凈資產掛鉤,因為發行方便、成本較低,對於這些超級企業的短期貸款會產生很強的替代效應。

PPN 定向工具(私募券)

MTN 中期票據(中票):

跟短融的區別:按照計劃分期發行,約定在壹定期限內還本付息的債務融資工具。

——同樣,發行規模不得超過企業凈資產的40%,需要發行承銷

此外還有:

ABN 資產支持票據

PRN 項目收益票據

SMECN 中小企業集合票據

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