科創板上市條件和要求

科創板上市條件和要求是什麽

壹、科創板的範圍

在上交所新設科創板，堅持面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。

重點支持新壹代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，推動互聯網、大數據、雲計算、人工智能和制造業深度融合，引領中高端消費，推動質量變革、效率變革、動力變革。

二、《科創板首次公開發行股票註冊管理實行辦法》(征求意見稿)要點

1、著重設計更加合理的股份減持制度，保持控制權和技術團隊穩定，對尚未盈利公司股東減持作出限制，優化股份減持方式，為創投基金等其他股東提供更為靈活的減持方式，強化減持信息披露。

2、要求科創板公司的並購重組應當圍繞主業展開，標的資產應當與上市公司主營業務具有協同效應，嚴格限制通過並購重組“炒殼”“賣殼”。

3、要求個人投資者參與科創板股票交易，證券賬戶及資金賬戶的資產不低於人民幣50萬元並參與證券交易滿24個月。未滿足適當性要求的投資者，可通過購買公募基金等方式參與科創板。

4、將科創板股票的漲跌幅限制放寬至20%，新股上市後的前5個交易日不設漲跌幅限制。

5、科創板股票自上市後首個交易日起可作為融券標的，且融券標的證券選擇標準將與主板A股有所差異。

6、不再要求單筆申報數量為100股及其整倍數，對於市價訂單和限價訂單，規定單筆申報數量應不小於200股，可按1股為單位進行遞增;市價訂單單筆申報最大數量為5萬股，限價訂單單筆申報最大數量為10萬股。

7、可以根據市場情況，按照股價所處高低檔位，實施不同的申報價格最小變動單位，以降低低價股的買賣價差，提升市場流動性;可以根據市場情況，對有效申報價格範圍和盤中臨時停牌情形作出另行規定。

8、設立科創板並試點註冊制，將設置科創板上市委員會與科技創新咨詢委員會。

9、上交所，放寬科創板戰略配售的實施條件，允許首次公開發行股票數量在1億股以上的發行人進行戰略配售。

10、科創板引入盤後固定價格交易。盤後固定價格交易指在競價交易結束後，投資者通過收盤定價委托，按照收盤價買賣股票的交易方式。

11、上交所表示，規範“商譽”會計處理，科創板公司實施重大資產重組的，應當按照《企業會計準則》的有關規定確認商譽，足額計提減值損失。

12、上交所公布首次公開發行股票5套市值指標。

具體為：(壹)預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近壹年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元;(二)預計市值不低於人民幣15億元，最近壹年營業收入不低於人民幣2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低於15%;

(三)預計市值不低於人民幣20億元，最近壹年營業收入不低於人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低於人民幣1億元;(四)預計市值不低於人民幣30億元，且最近壹年營業收入不低於人民幣3億元;

(五)預計市值不低於人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果，並獲得知名投資機構壹定金額的投資。醫藥行業企業需取得至少壹項壹類新藥二期臨床試驗批件，其他符合科創板定位的企業需具備明顯的技術優勢並滿足相應條件。

13、科創板上市委委員每屆任期二年，可以連任，但最長不超過兩屆

上交所表示科創板上市委委員每屆任期二年，可以連任，但最長不超過兩屆;上市委主任委員擔任本所相關職務的，其任職期限可以與職務任期保持壹致。委員任期屆滿的，由本所予以續聘或者更換。本所根據需要，可以調整委員每屆任期年限和連續任職期限。

14、上交所公布科創板首次公開發行股票上市條件

發行人申請在本所科創板上市，應當符合下列條件：(壹)符合中國證監會規定的發行條件;(二)發行後股本總額不低於人民幣3千萬元;(三)首次公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發行股份的比例為10%以上;(四)市值及財務指標滿足本規則規定的標準;(五)本所規定的其他上市條件。本所可以根據需要對上市條件和具體指標進行調整。

15、上交所：允許特定股東每人每年在二級市場減持1%以內首發前股份

上交所表示，優化股份減持方式，允許特定股東每人每年在二級市場減持1%以內首發前股份，在此基礎上，擬引導其通過非公開轉讓方式向機構投資者進行減持，不再限制比例和節奏，並對受讓後的股份設置12個月鎖定期。四是為創投基金等其他股東提供更為靈活的減持方式。在首發前股份限售期滿後，除按照現行減持規定實施減持外，還可以采取非公開轉讓方式實施減持，以便利創投資金退出，促進創新資本形成。

3、持續經營三年以上，凈利潤3000萬以上，營收2億以上。

設個門檻。

4、退市標準。

在退市制度上，科創板將嚴格交易類強制退市指標，對交易量、股價、股東人數等不符合條件的企業依法終止上市;科創公司喪失持續經營能力，財務指標觸及終止上市標準的，股票應當終止上市;並且科創板股票不適用證券法暫停上市的規定，應當退市的直接終止上市。

不過，A股裏的連續三年虧損暫停上市的要求，科創板不適用，所以科創企業可以放心大膽的燒錢。

三、上海證券交易所：設立科創板並試點註冊制業務規則征求意見座談會會議紀要(2022年2月15日)

1、科創板定位

科創板只允許成功，所以制度設計時會有考慮，為各方參與者達到平衡，主要為服務國家戰略，不面向所有企業，門檻標準是否科學，考慮中國國情實際和參考納斯達克。

2、註冊制

註冊制的宗旨是市場化、法制化，市場化的安排在於監管的進退得宜，制度可以根據實踐逐步完善，試點階段也可以考慮窗口指導，註冊制符合標準的就應該可以上，以信息披露為核心進行審核。

券商跟投體現的是券商責任加強、監管後退，目前分歧較大，前期成功後後期也可以考慮修改。

發行的價格、節奏會放開。發行市場定價，也擔心前幾批爆炒，短期會配合措施。科創板具體的制度由多家監管***同制定，總體市場化，初期為保證成功會有配合措施如果初期沒搞好可能有後退。科創板成功的概念是服務科技企業，培育科技企業，同時使投資者獲利。