DMI 系統系由 ADX (aag dirctional movmnt indx) 與 DI及 DI- 兩條線所組成,ADX 是用來判定目前市場是否處於趨勢性的走勢,如果指數高於 2便意味趨勢性的走勢存在,低於 20 則意味目前並無趨勢可言。 ADX 同時也可用來權衡趨勢的強度,指數愈高便意味趨勢性愈強。使用 ADX 指標不僅可斷定市場是否處於趨勢性的走勢,更重要的是,交易者可據此決定是否使用趨勢跟隨的交易系統。 隨後價格壹開始的爬升速度不快,但是因為 ADX 讀數仍高於 2意味我們不應該太重視 MACD 在 B 點顯示的回檔訊號。確實,價格持續沿著上升趨勢線攀升, MACD 也反轉向上,雖然它又於 C 點顯示賣出訊號,但是此時 ADX 的讀數靠近 50,意味趨勢強勁,果然,隨後的價格升勢出現暴發性的特點,而且 ADX 也續立異高。因而, ADX 可用來做為趨勢是否行將停頓的當先指標,當 ADX 開端從高位降落時,原有趨勢假如不是停頓便是已經停止,此時交易者將可了結既有的部位,而後等候下壹個 DI /DI- 的穿插交易訊號。DMI 系統的兩條線可產生交易訊號,當 DI由下向上穿梭 DI- 時,這是壹個買入訊號,當 DI- 由下向上穿越 DI時,這是壹個賣出訊號,不過如果要確認此壹訊號的有效性,訊號當期的最高或最廉價必須在下壹個期間受到超出。合適趨勢交易的工具結語指標是 MACD 與 DMI 體系 (ADX, DI , DI-),在這個數日的價格圖表中,有兩條趨勢線分辨反應了該期間的價格趨勢,當價格上升至點 A 時,ADX 指標上升至具備趨勢走勢意思的 2意味此時對於震蕩指標的仰賴性必須下降。事實上,如果只看 MACD 的訊號,交易者很可能會以為價格向上的趨勢已經停頓,然而,價格隨後的行為仍持續向上。 首先,我們必需定義何謂趨勢。從技術分析的觀點來看,趨勢的含意是價格行動在所謂阻力位Resistance與支持位的變更是可預期的。例如,在壹個回升趨勢中,價格在瀕臨支撐位的時候將會反彈,最後會再翻新高點;反之,在壹個下跌趨勢中,價錢的回升將碰壁於阻力位Resistance,最後仍是會呈現新低點。這個定義實在已經闡明,趨勢線分析是咱們用來辨識趨勢是否存在的第壹個工具,這種分析並可用來提議所謂的支持位與阻力位Resistance。給我留言綜合應用 金融市場變化多端,尤其是本文探討到的趨勢存在與否問題,有時能適用的交易規則到了隔日也可能變成壹文不值,所以,在技術分析上,我們也應該采用彈性式的策略,以因應市場的多端變化,本文建議的同時使用趨勢線、DMI 系統,以及勢頭指標,便是壹個可在多種市場環境發明較佳成就的策略。 接下來我們看看壹些實際的範例,來綜合運用以上所談的技術分析工具,以期解決市場有時是趨勢走勢、有時是區間走勢的謎題。在這些典範中,我們將使用 MACD 這個勢頭指標,雖然交易者可以根據本人愛好抉擇其余相似的工具。趨勢與區間的謎思 勢頭指標第二種用法是察看價格與勢頭的背離現象。這壹實踐的基本是,唯有隱含的勢頭存在,市場價格的變化能力被視為有效。例如,當價格連續出現新高時,只有其當面的勢頭也隨著出現新高,這種新高的價格才幹穩住,否則所謂的背離現象便出現。背離景象在外匯市場頻繁湧現,價格通常也會追隨勢頭的逆轉而逆轉。 有些市場人士以為趨勢線的分析太過主觀,但是他們忽略了壹點,這種分析其實有助我們看清礎市場隱含的價格型態。有鑒於此,趨勢線分析應該是用來決定趨勢是否存在的第壹項工具,如果該分析並無奈顯示出壹個可以識別的趨勢,很可能的,市場目前便基本沒有趨勢可言。此外,趨勢線分析也可用來辨識價格型態,這些型態自身也擁有猜測性的價值。圖2 則是壹個方向性強烈的走勢,換句話說,勢頭指標在這種市場的重要性並不高。我們壹開始仍以趨勢線來分析這個 USD/CHF 小時圖,價格行為在 A 點沖破了先前的趨勢線阻力,MACD 地位也愈來愈高,支持著價位的打破,而且 ADX 也上升超過 2意味我們可在大約 1650 的位置建破多頭Long position倉位。圖1 是個 EUR/USD 的 4 小時圖,所搭配的技術500)this.width=500' align='center' hspace="10" vspace="10"> 為防止陷入這種到底有不趨勢存在的謎思,本文的目標即在於倡議交易者同時應用數個技術指標,以辨識市場是否存在著方向性的趨勢,以及使用不同的指標來決議進場、出場點。不外,與其條列出壹串交易規矩,本文重要將提出壹種彈性的技巧剖析方法,以幫助交易者解決市場趨勢是否存在的疑慮。 不過,在事實中,背離現象即使時常在趨勢市場出現,價格卻未顯著逆轉,使得原有的趨勢依然有效,而且價格最後還是加速跟著趨勢方向變化,連勢頭也再度反轉順著趨勢,使得依據背離訊號逆向操作的交易無利可圖。這也就是說,背離現象可以產生許多假訊號,導致沒有留神到趨勢指標的交易者作出許多過錯的交易 更蹩腳的是,許多交易者通常僅仰賴兩種技術指標來辨識市場的方向以及作為交易機會的依據,這種“萬用型”的取向使得他們常常受困於趨勢與區間的市場,因為,實用於辨識市場方向趨勢的技術指標在市場出現區間走勢時,可能重大的誤導交易者。成果是,交易者可能太早了結獲利、錯失了壹個更大的方向性波段,或是誤認為趨勢仍在而導致持有壹個短線交易太久。 使用趨勢線分析最好的起點是采取較長時間的價格圖表,例如日圖或周線圖,然後才壹步壹步縮小至 4 小時以及 1 小時圖,如斯也可挖掘較短線的支持位與阻力位Resistance。這種作法能夠依序彰顯出各種支持位與阻力位Resistance的重要性,避免交易者因為遵守了壹個較短線的趨勢線突破而疏忽了壹個可能就在不遠處的主要趨勢線。 沿著第二條趨勢線,我們可以看到 MACD 隨著價格滑落而走低,ADX 壹開始持續降低,意味此時市場並無趨勢性,但稍後於價格測試阻力線 (E 點) 失敗之後爬升,不過讀數仍低於 2顯示我們仍必須把焦點放在 MACD 上。隨著價格下跌速度減緩,MACD 逐漸向上交叉,意味我們可於大約 2900 (F 點) 的位置了結獲利。隨後的價格行為相稱詭異 怎樣炒外匯,而且 ADX 也再度露出沒有方向性的訊號,證明我們的平倉決議無誤。然而,價格稍後跌破了趨勢線而且 ADX 指數也於 B 點開始滑落,固然此時的穩定性相稱強烈,但是因為 ADX 讀數仍高於 2所以交易者對此時 MACD 的交叉訊號以及支持線破位的有效性應當打壹些折扣。到了 C 點,ADX 已開始滑落至 25 以下,意味此時 MACD 的主要性進步,也即價格的新高其實沒有背地的勢頭支持。緊接著,價格的急遽滑落也促使 MACD 發生賣出的交叉訊號,因為此時 ADX 讀數低於 2我們可在大約 3060 (D 點) 樹立空頭部位。區間走勢的工具 500)this.width=500' align='center' hspace="10" vspace="10"> 外匯市場壹個耳熟能詳的諺語是「趁勢交易」,不過,如果當前市場沒有顯明的趨勢時,交易的根據將為怎麽呢?這是壹個很求實的問題,由於,外匯市場即便深受經濟趨勢主宰,例如貨泉政策周期,而浮現長期性的趨勢性走勢,然而,這種方向性的趨勢仍僅占市場價格行為的三分之壹,象征有大概三分之二的時光,市場價格變化其實是沒有方向性可言的。諸如RSI 、 Stochastics 或 MACD 這些斷定價格勢頭的震動指標,是很多交易者最常利用在沒有詳細趨勢或橫向走勢的市場工具,這些震瑪 ? 指標的最主要功效,是顯示商品是否存在超買或超賣的跡象,並提前顯示可能的價格反轉訊號。 然而,壹旦市場處於強勁的趨勢中,這種勢頭指標將可長時間地保持在超買或超賣的區間,並促使價格持續走高或走低,使得純潔仰賴勢頭指標的交易者不是太早了結獲利的頭寸Position,就是反向交易,但是原有的趨勢並不因為震蕩指標已達極其位置而轉變。絕對的,MACD 從 D 點便開始顯示看跌的背離訊號,ADX 未幾後也顯示趨勢的強度逐步轉弱,不過只有當價格在 E 點跌破趨勢線以及 ADX 低於 25 時,才是我們最好的平倉時機,此時價位大約是 2000。
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