期權是通過判斷行情的漲跌進行差價獲利的,期權分為兩個交易方向:看漲期權和看跌期權。建倉方式可以分為四種:買方可以買入認購看漲和買入認沽看跌、賣方可以賣出認購看跌和賣出認沽看漲,買賣方是對手方,只要壹方判斷正確,都有盈利的機會。
期權獲利的原理很簡單:
預測未來行情將會上漲時,就可以選擇買進看漲期權(認購期權);
預測行情將會下跌,則可選擇買進看跌期權(認沽期權)。
假設當天大盤平開,小明判斷今天大盤會下跌,小明在早盤開盤時買入壹張50ETF沽5月2550合約,權利金成本價是848元壹張。
截止收盤,50ETF跌幅-0.59%,此刻小明買入的認沽合約就升值了,漲到了1059元壹張。
小明可以通過平倉的方式獲利,在當日收盤之前直接賣出平倉,那麽獲得的利潤是1059-848=211元。
或者小明也可以等在當月第四個星期三的行權日選擇行權,假設小明行權日當天的認沽合約行權價是2.550,而當前50ETF的價格是2.516,那麽認沽合約2.550是實值,可以行權交割。此時我們作為期權買方,有權利按壹份2.550元的價格賣出現在市值2.516元壹份的50ETF基金,獲得利潤是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。
總而言之,不止看漲,期權也是可以買空賣空的,就算持有裏沒有現貨,也可以買入認沽期權作為對沖。