城市貧民孟來財因妻子亡故，無法養活壹雙幼小的女兒，被迫將三歲的小雪賣掉，姐姐小雲眼睜睜看著妹妹被人販子拉走，姐妹倆各自緊抱著媽媽做的布老虎。孟來財和小雲抱頭痛哭，被落魄的德國商人韓奈根看見，出於憐憫他雇下孟來財為自己辦事。
韓奈根是到中國來做軍火買賣的，無奈摸不著門道，屢屢碰壁，淪落到沿街叫賣縫衣針的地步。孟來財得知他要賣最好的槍炮給政府強壯軍力時，激蕩起幾分義氣，決心助他壹臂之力。
孟來財做了洋人跟包的事引起了貧民區街坊們的紛紛議論，善良的趙嬸壹家非常理解他的處境，還幫著照看小雲，小雲和趙嬸的兒子寒秋成了好朋友。
很快，孟來財就發現韓奈根屢屢碰壁的原因是不懂辦事的“規矩”，閻王好見小鬼難纏，在他的提示下，韓奈根備好了上上下下的“打點”，終於順利地見到了多次登門而從未能謀面的新軍總兵曹大人。
此時曹大人正在和日本洋行的源田談軍火生意，為了私利而討價還價，聽到韓奈根也來談軍火買賣，很樂意地看著他倆在回扣問題上相互對抗。韓奈根為了打開今後的買賣渠道，不惜放棄全部利潤，終於將源田幾乎已經到手的生意搶了過來。這番爭鬥讓膽小的孟來財心驚肉跳，不願再和韓奈根摻和在壹起。
氣急敗壞的源田派人把韓奈根和孟來財裝在麻袋中痛打壹頓扔到了郊外。韓奈根悲從中來，哭喊著不能死在異鄉，為了妻女要回國，此話卻激起了孟來財的血性，鼓勵韓奈根要跟日本人鬥壹鬥。
第二集，孟來財設計了壹場好戲，他先讓源田的手下誤以為韓奈根上船離開了天津，又在源田去簽合同的路上，安排雜耍班的何大把式以及街坊“小奔頭”等人阻止他在約定時間趕到。
韓奈根和孟來財準時來到曹府，借臉上“掛著彩”向曹大人訴說委屈。日本人的囂張霸道，加上長時間的空等，終於讓曹大人做了決定。當狼狽不堪的源田出現時，韓奈根早已簽好了合同。
韓奈根在天津終於站穩了腳跟，成立了德發洋行，而孟來財也成為了正式的買辦，他搬離了貧民區，分送給老街坊很多東西，說自己到哪裏都不會忘記大家。
四年過去了，德發洋行的生意越做越大，買辦孟來財發達了。
小雲想念寒秋等小朋友，孟來財也覺得新居雖軒敞卻不熱鬧，他請來老街坊們喝酒、劃拳，這引起了韓奈根不滿，要他別再和這些底層的人摻和在壹起，眾人聽言默默離開，孟來財借酒勁向韓奈根發火，氣得韓奈根說開除他。
酒醒後的孟來財懊惱不已，而韓奈根也後悔萬分，但兩人為了面子誰都不肯先服軟。恰值小奔頭來報告日本洋行的消息，韓奈根終於明白和源田對抗多是靠孟來財這些三教九流朋友的幫助，他不僅收回了開除他的話，還同意他把伶俐的小奔頭留下來當助理。
時局動蕩不安，軍火生意也競爭得越發激烈。得知源田花大價錢買通當權派，德國領事要孟來財不惜血本拉攏曹大人，獲得新的合同。孟來財去曹府送厚禮，與剛被轉賣到這裏的小雪擦身而過。
曹大人接受了厚禮，又不想斷了源田這條財路，只給孟來財提供了幾位原先與源田談生意的買家，讓他自己想辦法。孟來財憑著壹張巧嘴，又是分析時局又是痛陳利弊，硬是讓幾個來采購軍火的南方軍官放棄了更便宜的日本貨，轉而欲與德發洋行簽約。
為了板上定釘，孟來財擡出曹大人，請幾位軍官同往全聚德赴宴。
第三集，源田得知消息氣得咬牙切齒，他派人買通飯店跑堂，看準孟來財的位置，趁拉閘斷電之機用麻袋套走了孟來財。
在日本洋行裏，源田狠揍麻袋裏的孟來財，痛罵曹大人兩面派。不料當他得意洋洋地打開麻袋，看到的卻是鼻青臉腫的曹大人。原來源田的行動早被機警的小奔頭識破，孟來財將計就計和曹大人換了座位，結果黑暗中曹大人被綁走了。
德發洋行裏，韓奈根和孟來財心花怒放，因為源田徹底失去了和曹大人的所有合同。源田卻不甘心就此失敗，他咬牙請求盛怒的上司給他最後壹次機會來鬥倒孟來財。
孟來財壹直四處打聽小雪的下落。有錢的孟買辦尋找女兒的消息傳出來，天天有假冒的騙子帶女孩上門喊爹，孟來財也不勝其煩。而此時，小雪又被曹家轉賣到窯子裏去了。
源田利用落子館唱大鼓的林彩鳳與同行間的矛盾，殺人後把罪名嫁禍給彩鳳。正當彩鳳嚇得六神無主時，源田來到衙門出手相救，卻故意不洗清她的案底。彩鳳感激源田的救命之恩，又突然聽到他壹番“仰慕”的表白，茫然中被源田抱進了臥室……
其實這是源田新陰謀的開始，他要在孟來財身邊安插壹個眼線，正值孟來財張羅著續弦，若想利用這個機會，貪財、潑辣又很能吸引男人的彩鳳正是合適的人選。“感情”加“案底”，源田的軟硬兼施終於奏效，彩鳳無奈地答應去孟宅參加相親。
滿屋子爭先恐後的媒婆和眉飛色舞的姑娘圍著孟來財，沒什麽興趣的彩鳳索性跟小雲坐在地上玩了起來，卻意外獲得了小雲的好感，成為唯壹被選中的人，令孟來財大喜過望。
面對源田得意的恭喜，機靈的彩鳳深知已處在了夾縫般的困境中，今後身為孟家太太卻要做源田的耳目，自己的身家依靠到底在哪壹邊？她惟有盡量多撈錢財才是保命的根本。
第四集，何大把式救下飽受鴇母虐待的小雪，把這個不知身世的可憐女孩認做女兒，取名何燕飛，從此燕飛跟著雜耍班四處賣藝謀生。
彩鳳還沒過門就向孟來財提出很多要求，包括要去洋行管帳，不想孟來財悉數答應，彩鳳沒料到他如此寬厚，不禁主動伸手抱住他，這讓孟來財打心眼裏感動不已。
彩鳳纏著孟來財答應舉辦壹個盛大的婚禮，孟來財仿佛不經意地問起她和源田的關系，彩鳳趕緊支吾過去。彩鳳無心應付來找她梳頭的小雲，小雲賭氣地把彩鳳送的玩偶摔掉。彩鳳要小雲認錯，以扔掉布老虎來威脅，性急得要小雲喊自己“媽”，這下可徹底惹惱了小雲。
源田正苦於無法當面與曹大人和解，打聽到曹大人會去參加孟來財的婚禮，便琢磨著要利用這個機會。
孟家張燈結彩賓客盈門，見源田不請自到，孟來財出言譏諷。不料源田毫不介意，他旋即跑到曹大人座前賠禮道歉，還送了壹支精美的短槍博得曹大人開心。韓奈根氣惱不已，怎奈婚禮之上不好發作。
燕飛跟著助興表演的何家班來到孟家，而孟來財根本想不到苦苦尋找的小雪就近在咫尺。他正和彩鳳拜天地，小雲卻帶著寒秋等小夥伴大鬧宴席，壹時間把婚禮攪和得雞飛狗跳。
小雲不依不饒，彩鳳耍潑要離開，孟來財被攪得頭痛，當得知老佛爺歸天的消息，他靈機壹動，以在飯店再舉行壹次婚禮穩住彩鳳。彩鳳正得意，不承想官府通告舉國哀悼不許辦喜事，彩鳳大呼命苦，孟來財為安慰她也為避開矛盾，把小雲送去寄宿學校。。
孟來財得知源田的婚禮請柬是彩鳳給的，不禁琢磨起倆人的關系，彩鳳極力撇清，而源田已經迫不及待地逼彩鳳報告孟來財的動靜，彩鳳只得冒險偷看孟來財的合同。
第五集
寄宿學校的資助人在朝廷權利的變更中失勢，小雲又回到家中，和彩鳳還是勢同水火。小雲和寒秋等幾個小夥伴壹有機會就戲弄彩鳳，把她搞得狼狽不堪。
源田從彩鳳那裏搞到孟來財的合同底價，並賄賂袁世凱命令曹大人廢止與德發的合同，全部從日本洋行購買軍火。韓奈根大驚失色，孟來財卻胸有成竹地說煮熟的鴨子飛不了，原來他從失勢回津的朝廷官員那裏得到袁世凱被罷官的消息。果然，源田剛到手的合同成了廢紙，韓奈根對孟來財佩服得五體投地，令他十分得意。
小雲和彩鳳的矛盾越發激烈，彩鳳找源田訴苦並聽從他把小雲支開的主意，於是跟孟來財軟磨硬泡，要把小雲送到德國去讀書。孟來財也為她倆無法相處而頭痛，更考慮到小雲將來要接管洋行的生意，終於決定請韓奈根帶小雲出國學習。
孟來財依依不舍地送走了小雲，彩鳳還沒得意幾天，聽說孟來財找到了當年帶走小雪的人販子。孟來財期待著與小雪的重逢，發誓要用自己的所有來補償這個苦命的女兒。
彩鳳心中又平添了壹根刺，為了保住自己在孟家的財產和地位，她暗地買通人販子，謊稱小雪已經夭亡。這消息對孟來財猶如晴天霹靂，他在小雪的墳包前悲痛萬分，接受了這個令人心碎的結局。
第六集
進入民國，德發洋行在孟來財的經營下，業務越發廣泛，而彩鳳也時不時插手管理，夫妻店開得倒也和睦順暢。
時光飛逝，在雜耍班長大的燕飛練就了壹身武藝，與養父何大把式和師兄大喜、二喜建立了深厚的感情。此時，離開十年的小雲要從海外學成歸來，孟家上下歡天喜地，惟有彩鳳心裏打鼓。
正當孟來財準備去接小雲的時候，以韓五為首的壹幫日租界裏的小混混在洋行倉庫鬧事，孟來財只得急忙趕去。韓五把錢敲詐到手卻不肯離開，命令手下砸爛的貨物。千鈞壹發之際，何家班聞訊趕來幫忙，女扮男裝的燕飛也小試身手，把小混混打得屁滾尿流。孟來財向眾人致謝，卻又壹次和女兒小雪“對面相逢不相識”。
小雲的歸來讓孟來財喜極而泣，更欣慰她懂事地與彩鳳母女相稱，而彩鳳聽到孟來財想讓小雲盡快接手洋行生意，心裏不爽，因為現在洋行的財務已經在她全盤掌握之中。
孟來財要為小雲舉行宴會。寒秋接到了請柬，他現在是壹名記者，經常發表壹些針砭時事的激進文章，不料請柬卻在幫春子奪被搶錢包的時候遺失了。
春子是源田的妹妹，當年寒秋受孟來財資助去日本留學時就與她相識，兩人感情親近，而源田對他們的交往非常不滿，他盤算著利用春子和曹大人的公子聯姻，孟家的宴會正是個好時機。
孟家高朋滿座，曹福寶壹見到美貌的小雲兩眼放光，不停地與她搭訕，孟來財趁機讓小雲向曹督軍致謝來拉攏關系，福寶傻呵呵地要父親把買賣全給德發洋行。源田在壹旁心急如焚，趕忙拉過春子介紹給曹福寶，怎奈福寶的眼神壹直沒離開小雲。
寒秋丟失了請柬無法進門，他翻墻進院又打破窗子爬進來，引起壹番騷動，寒秋順水推舟說是給小雲壹個驚喜。
第七集
壹大早，小雲拉著小奔頭教自己開車，帶上寒秋去看望兒時的夥伴。廣場上，緊張的小雲駕車沖向人群，差點撞到剛表演完的燕飛，大夥圍攏上來指責小雲，卻發現熟悉的小奔頭也在車上，知道了小雲是孟來財的女兒，剛剛留洋回來。
日德是否開戰成了當下最重要的問題，孟來財想利用彩鳳到日本洋行去打探些消息，彩鳳趁勢端起架子以示清白，其實孟來財知道她常去源田那裏，不過睜壹只眼閉壹只眼罷了。
在貧民區，趙嬸和兒時的夥伴們看見小雲都非常高興，小雲了解了他們生活的艱難，更堅定了辦平民學校的決心。
彩鳳以長輩的口吻“教導”小雲要註意舉止，諷刺寒秋癩蛤蟆想吃天鵝肉，氣得小雲和她又大吵起來，孟來財只能在中間和稀泥。韓奈根聽聞哈哈大笑，要孟來財趕緊把小雲嫁到曹家去，壹舉兩得。孟來財實在看不上曹福寶，而韓奈根卻擔心源田會利用妹妹和曹家聯姻。
孟來財不想讓彩鳳對洋行財務完全控制，悄悄鼓動小雲做自己的助理，以便今後接手洋行，精明的彩鳳看穿了孟來財的意圖，大鬧起來，小雲卻不領父親的情，不願到洋行做事，稱自己的理想是辦平民學堂。孟來財為此苦惱，小奔頭建議隨小雲去辦學而不給她資金，孟來財直叫好，讓小雲知難而退。
彩鳳深感危機，要盡量多撈錢財。為了取得自己最穩妥的利益。她把德發洋行在青島的倉庫存放大量軍火的情報提供給源田，又從源田口中套出日方已準備開戰的消息透露給孟來財。
第八集
源田緊鑼密鼓地籌劃，企圖趁日本突然向德國宣戰之時壹舉接收德發青島倉庫的軍火，同時命春子加緊抓住曹福寶，為自己增加砝碼。而德國領事卻蒙在鼓裏，要韓奈根和日方搞好關系，孟來財只能自己秘密地行動起來。
春子內心痛苦，找到寒秋傾訴，寒秋要找源田說理被春子攔住。
曹福寶對小雲朝思暮想，聽了副官葛農的建議想來壹把“羅曼蒂克”，他帶著鼓樂拿著鮮花，壹大早在孟家門外黃腔走板地唱起來。看著福寶傻呵呵的模樣，小雲哭笑不得，彩鳳作主收下了鮮花。
彩鳳為小雲和福寶的事喋喋不休，連韓奈根都慫恿孟來財和曹府聯姻，孟來財壹時氣悶，說生意和閨女是兩碼事。
麻將桌上，孟來財搶過源田點炮，輸給曹大人壹筆巨款，源田馬上以春子的名義邀請福寶吃飯，韓奈根見勢不對，趕緊對福寶提起小雲，雙方為了合同，在曹督軍面前明爭暗鬥。
小雲和寒秋為找校舍四處跑腿，在路上遇見了正在賣菜的燕飛，原來何家班被地痞勾結警察砸了場子，眾人只能想法謀生，小雲包買下所有的菜，燕飛卻並不高興，原來她暗地喜歡寒秋。
小雲覺得燕飛和自己有種說不出的相似，懷疑她就是小雪，不想卻聽父親說妹妹早已經夭亡，她來到小雪的墳前，悲痛不已。
小雲請父親拿錢辦學校，孟來財卻要小雲進洋行做事，用自己的薪水支付開銷，見小雲不肯又故意出主意，讓她去陪曹福寶跳舞才能拿錢。小雲氣得沒轍，欲典當貴重皮草換錢卻被孟來財截住，硬把她帶到洋行，宣布她是自己的特別助理。
第九集
彩鳳接到心腹福全的耳報匆忙趕來，假裝熱情地招呼小雲查看庫房，她在眾人面前吆五喝六顯示自己的能幹，還故意數出壹大堆瑣碎的事情想讓小雲知難而退，未料小雲為了從洋行拿到薪水投入辦學而默認了父親的決定。
彩鳳不願意撒手洋行管理，在家裏使出了壹哭二鬧三上吊的功夫，鬧得天翻地覆，孟來財無奈只得答應她繼續留在洋行。
福寶為小雲舉辦舞會，小雲拉上寒秋同去。舞會上，福寶拼命對小雲獻殷勤，而小雲卻從寒秋和春子的對視中看出點端倪。
韓奈根突然接到日本軍艦包圍青島、明晚對德宣戰的消息，深為存放在青島倉庫中的大批軍火而擔憂，不想孟來財卻還譏笑他活該。源田以為這次可以全盤收繳德發的軍火物資，得意洋洋地出言刺激，韓奈根氣得差點背過氣去。
殊不知孟來財早有準備，提前將價值五百萬的軍火裝船運到了天津，並以此狠敲了韓奈根壹筆竹杠，而源田又壹次失算，暴跳如雷。不料曹督軍卻因外交關系微妙而不肯再購買德日雙方的軍火，孟來財眼看著五百萬的軍火囤積在手上出不去，頓時傻了眼。
何家班的住處來壹個神秘的人，何大把式支開徒弟們和他密談。原來何大把式是革命黨人，此次孫中山欲在南方組織討袁隊伍，接頭人讓何大把式想辦法搞壹批軍火裝備。
韓奈根逼著孟來財早日把軍火賣掉，正當孟來財束手無策的時候，何大把式領著接頭人來到德發洋行談買賣。孟來財雖然急於把軍火脫手，但得知是南方的革命黨，不覺感到行事危險。何大把式曉之以理，並坦言絕不會把事情透露出去，孟來財左右為難。
第十集
小雲和寒秋請人翻蓋學堂，閑談中寒秋承認自己喜歡春子，小雲傷心不已。孟來財見小雲難過地回來，寒秋跟在後面，猜到了幾分原因，得知寒秋愛上春子，孟來財不禁埋怨他糊塗，又跟寒秋聊起時事，尤其對孫中山反袁的信息格外留心，引起彩鳳的註意。
寒秋心中郁悶，在平民學堂發狠地幹活，小雲主動開解寒秋，兩人和好如初，而小雲卻讓寒秋不要用小時候對妹妹的眼光看自己，寒秋不禁壹陣發呆。
孟來財說服韓奈根把軍火賣給南方革命黨，兩人爭論時被彩鳳偷聽到。不知輕重的彩鳳把消息透露給源田，源田大喜過望，給了彩鳳壹筆不菲的錢財。
春子去找參加反日集會的寒秋，結果兩人壹起被抓進警察署，源田怒氣沖沖把春子領回來，軟禁在家中不許她和寒秋見面。
源田聯絡不上進京的曹大人，便把孟來財向南方逆黨出售軍火的消息通告給剛當上警長的韓五，並派人監視孟來財的動向。韓五得到情報軍火藏在“東升號”上，他帶警察團團圍住“東升號”登船仔細搜查。聞訊趕來的韓奈根大驚失色，孟來財卻毫不慌亂，原來他移花接木，把“東升號”和旁邊的船名塗改交換了。
警察壹番搜查之後卻壹無所獲，只能悻悻離開。何大把式等人趕忙沖掉塗層，真正的“東升號”載著軍火，順利地開離港口。
源田聽了韓五的報告百思不解，得知“東升號”連夜提前離港才恍然大悟，無奈已無法挽回敗局。
寒秋跟春子失去了聯系，感受到兩人相愛的重重阻力不禁有些擔憂，而固執的小雲還是不願放棄，她不斷地找寒秋幫忙建平民學堂，要他給自己機會和春子公平競爭。
第十壹集
學堂建房缺磚，小雲想從洋行支些錢，但彩鳳把持著財權故意刁難。孟來財見小雲為拿不到錢生悶氣，借機教導她要在洋行立足，並悄悄授意她去跟彩鳳較較勁。
聰明的小雲心領神會，在洋行拿出特別助理的譜，整內務、收鑰匙、查帳、看報表，壹通忙碌。小雲要看底帳被彩鳳堵了回去，兩人壹番唇槍舌戰，鬧得不可開交。見彩鳳拒不開鎖，小雲拿來榔頭，親自動手砸開櫃子，剛才還氣勢洶洶的彩鳳壹下子傻了，哭天抹淚的四處找老爺，而孟來財卻獨自跑到老街坊那裏躲清凈去了，彩鳳撒潑無門只能打道回府。
小雲從帳目中查出很多虛帳，彩鳳甚至還在幫日本洋行偷逃官稅。面對小雲的質問，彩鳳心虛地表示是為了洋行好，還願意掏錢幫著建學堂，請求小雲別告訴孟來財。
其實孟來財也知道彩鳳多年來打壹些小算盤，但看在希望與她白頭偕老的份上，不願過多追究，小雲明白了父親的心思，終於把想說的話咽了回去，沒有揭穿彩鳳和日本洋行的交易。彩鳳知道了小雲的厲害，又見她沒告自己的狀，在洋行裏收斂了許多。
平民學堂終於開課了，小雲感謝寒秋來做兼職教師。聽小雲說到彩鳳的問題，寒秋也疑竇重重，兩人壹起去調查，發現源田和彩鳳關系非同壹般。小雲心事重重，不知該不該對父親吐露實情。
彩鳳去會老姐妹，無意中得知小雲去調查自己，嚇得慌了手腳，忙跑去找源田，源田絕不能讓小雲威脅到彩鳳在孟家的生存。
被軟禁的春子無意間聽到哥哥要對小雲下手，怎奈自己時刻被人看管著，只能想法兒托人送信給寒秋，告訴他小雲有危險。
第十二集
寒秋接到春子的字條萬分焦急，四處尋找卻不見小雲蹤影，只能趕去孟家報信。孟來財急得直跳腳，發動所有的人出去尋找。
孟來財得到消息，小雲是被兩個日本浪人綁架的，立即想到了源田，為了女兒的安危他沒有報警，決定親自去向源田交涉。彩鳳心裏有所不安，打電話讓源田別把事情搞得不可收拾。
不出所料，源田矢口否認和綁架有關，還假惺惺提出要幫孟來財尋找小雲下落，孟來財苦於沒有證據，只能咬牙答應源田無論開出什麽條件，只要小雲平安回家就行。
孟來財不甘心輕易被源田轄制，囑托何大把式盯住源田的洋行。
源田命人半夜把小雲從日租界轉移出去，自己大模大樣地來找孟來財談條件。孟來財做好了被源田敲詐的準備，卻沒料到源田開出的條件竟然是讓他永遠退出軍火買賣。孟來財答應了，源田卻得寸進尺，要他交出全部軍火交易商的名冊，韓奈根堅決反對交出這個“命根子”，兩人糾纏爭執起來，源田沒事人似的在壹旁看著。
就在孟來財把名冊交給源田的當口，小奔頭匆忙跑進來對著孟來財壹番耳語。其實孟來財故意在拖延時間，就是在等待這個消息。原來燕飛他們發現了日本浪人的行跡，悄悄跟蹤，終於把小雲救了回來。源田被當頭打了壹悶棍，氣急敗壞地離開了，韓奈根這才發現孟來財拿出的名單原本就是假的，不由長舒壹口氣。
彩鳳被嚇得不輕，來到源田處指責他太過狠毒，再想要錢也不能殺人，而源田卻抓住她當年謊報小雪夭亡之事來反詰，彩鳳壹時語塞。
小雲見寒秋十分擔憂自己的安危而心中喜悅，又追問寒秋如何知道她有危險，寒秋拗不過只得說出是春子報的信，令小雲心裏不是滋味。孟來財見小雲悶悶不樂，開導她感情不能強求。
第十三集
寒秋指責源田限制春子的人身自由，表明自己對春子的感情，源田蠻橫地趕走寒秋，硬把春子拉回洋行。
孟來財在家中設宴款待何家班，想包重金酬謝，彩鳳心疼錢財不樂意還出言諷刺，小雲又和她嗆起來。
何大把式讓燕飛和二喜去孟家赴宴，不巧孟來財有要事急著趕去曹府，他向燕飛二喜表示完感謝，又讓小雲招呼好客人便匆忙離開了。
原來源田向曹大人告發孟來財出售軍火給南方革命黨，曹大人盛怒下要法辦孟來財。看著旁邊暗自得意的源田，孟來財反戈壹擊，不僅大呼冤枉，還擺出小雲被綁架的事提示曹大人當年源田對他的冒犯。眼看曹大人的火氣就要轉向，源田忙稱都是誤會，孟來財抓住話頭繼續用言語施壓，終把源田駁得無話可說。孟來財壹不做二不休，對曹大人哭訴委屈，使得曹大人當眾表示誰敢動孟來財壹手指頭，就讓誰從天津衛橫著出去。
彩鳳對燕飛和二喜瞧不上眼，趁小雲在廚房親自做湯，借宴席上的菜式顯擺自家高貴，故意奚落他們。燕飛拉著二喜憤然而出，小雲端湯出來卻不見了客人，猜到壹定是彩鳳使的壞。
小雲去何家班道歉，燕飛對這個闊小姐態度很冷淡。小雲誠懇地邀請他們去平民學堂讀書，燕飛卻認為她是衣食無憂閑的，掉頭走了。
春子生日收到壹個郵包，裏面是壹套男人衣服。原來是寒秋在想辦法救她逃離源田的控制。春子換上男裝在源田的眼皮子底下溜出了日本洋行，寒秋按約定在人力車上等著她，兩人相見激動不已。
寒秋帶著春子來到戲園，送給她壹個精心準備的生日禮物。深感幸福的春子靠在寒秋的懷中，然而想到將來卻十分傷感，寒秋萌生了帶著她遠走高飛的念頭。源田豈能容忍，他命人把寒秋壹頓毒打，春子阻攔不了，含淚跟著源田回去。
小雲驚聞寒秋被打成重傷，心急如焚地趕去。孟來財得知寒秋是因為春子被打，又看到不知就裏的小雲把心思全部放在寒秋身上，忍不住勸她不要再摻和進去。
第十四集
袁世凱復辟的風聲愈傳愈烈，孟來財認為擁袁的曹鵬不可能再從德發洋行買軍火，韓奈根不甘心就此放棄，再次慫恿利用小雲與曹府聯姻，被孟來財壹頓搶白。不過為了不讓源田太得意，孟來財還是決定去參加曹大人的投標會。
曹大人受命向日方買軍火，但他也有自己的小算盤，不想和其他的軍火商搞僵。曹福寶為了娶到小雲，跑來壹通胡攪蠻纏，硬要父親買德發洋行的軍火。曹鵬正怨兒子找麻煩，聽葛副官帶來消息，源田因有袁世凱撐腰，居然把回扣削減了很多，不禁氣不打壹處來。
孟來財他們賄賂葛農，弄到源田的軍火標底，卻發現居然和自己準備報的底價完全壹樣，在目前政府親日的態度下，這無疑是要命的。孟來財不禁懷疑身邊有奸細泄露了秘密。
小雲悉心地照料寒秋，並鼓勵他磨難中的愛情才更可貴。寒秋心懷感動，因不想再讓小雲破費，身體未康復就提前出院了。
各家洋行代表齊聚督軍府等待最終的結果，源田自以為這次的合同十拿九穩，不料曹督軍卻宣布德發洋行以最低的價格勝出。源田始料未及，跳出來指責孟來財篡改標底，遭到孟來財反詰。源田又以日本近德國遠來質疑運費造價，韓奈根擺出以利潤換兩國友誼的高姿態回應，無奈之下，源田壹口咬定德國的軍火有質量問題，曹督軍左右為難，決定在靶場公開比試雙方的槍炮精準度。
源田私下賄賂葛農，補送給曹大人壹筆豐厚的回扣，同時請他明天在驗炮彈時使用自己賣給他們的日本小鋼炮，葛農不知何意，但受人錢財樂得與人方便。
靶場上，槍支的比試中德發洋行小有勝出，孟來財和韓奈根十分篤定，沒想到在日本的炮彈順利發射之後，德國的炮彈卻怎麽也上不了膛。孟來財傻了眼，想不通為何統壹標準的炮彈裝不進炮筒。
第十五集
德國的炮彈上不了膛，眼看敗局已定，幸而曹大人在福寶要死要活地逼迫下，勉強答應給德發洋行兩天時間查找原因。
孟來財和韓奈根買通葛副官進入倉庫，終於發現原來是日本的小鋼炮和炮彈都短了兩毫米，所以標準的炮彈無法裝進它的炮膛。
小雲天天往寒秋家跑，引起彩鳳不滿。韓奈根聽聞更擔心失去福寶這個重要的“砝碼”。他慫恿彩鳳阻止兩人來往，並想法兒促成寒秋和春子，努力為孟曹兩家聯姻創造條件。
彩鳳借自己在日本洋行出入自由的便利，把寒秋的消息帶給春子，假裝對源田看不過去，要幫助春子去見寒秋，春子感激不盡。
彩鳳請福寶來家做客，小雲知道準沒好事，請寒秋假扮未婚夫以斷福寶念頭。寒秋當著福寶的面說愛小雲，不料春子突至，寒秋慌亂急切地解釋，小雲意識到他們彼此心中的分量，為消除春子的誤會，失落地挽上福寶出門去，彩鳳暗自得意。
事實面前，源田不得不承認貨品不符合國際標準，但他搬出袁世凱來壓制曹督軍。孟來財直言如果用這樣的日本貨，萬壹兩國打起來就只能受制於人，曹督軍思量再三，終於把壹半的合同份額讓給德發。
孟來財春風得意回到家中，卻被壹把烏黑的手槍頂住腦殼。原來他上次賣給南方革命黨的槍火居然有大半是破舊的，何大把式帶人找上門來。孟來財悟到問題出在韓奈根身上，答應給革命黨壹個交代。
燕飛眼前總抹不去寒秋的影子，為見到他而去學堂聽課，寒秋卻絲毫沒有察覺到燕飛這份蕩漾在心中的愛戀。
做假的果然是韓奈根，孟來財氣憤地指責他，怎奈韓奈根執意不肯退賠貨款，孟來財折中提出以二手價再賣壹批新貨給革命黨，誰知韓奈根竟壹口否決。氣得孟來財只能使出殺手鐧，他以放棄與曹鵬簽約為籌碼逼迫韓奈根。