滬深300指數成份股的選取方法為：對樣本空間股票在最近壹年（新股為上市以來）的日均成交額進行排名，剔除排名後50%的股票，然後對剩余股票按日均總市值進行排序，選取前300位的股票作為成份股。
滬深300指數成份股的調整：指數根據樣本穩定性和動態跟蹤的原則，每半年進行壹次調整，每次調整數量不超過10%。
滬深300指數采用派氏加權法進行計算，其計算公式為：
報告期指數=報告期成份股的調整市值/基日成份股的調整市值×1000
調整市值= ∑(市價×調整股本數)，其中基日成份股的調整市值又稱為除數。調整股本數采用分級靠檔的方法進行計算，比如，某股票流通股比例(流通股本/總股本)為 7%，低於10%，則采用流通股本為權數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40 )內，對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權數。具體加權比例見下表：
流通比例(%)
≤10
(10,20]
(20,30]
(30,40]
(40,50]
(50,60]
(60,70]
(70,80]
>80
加權比例(%)
流通比例
20
30
40
50
60
70
80
100
指數的修正：當滬深300指數的成份股發生替換或股本結構出現變化，或者成份股市值由於非交易因素產生變動時，需要對指數進行修正，以保證指數價格的連續性。修正方法采用“除數修正法”，即通過壹定方法重新計算新的除數，並用新除數計算指數價格，除數修正公式如下：
修正前的市值 / 原 除 數 = 修正後的市值 / 新除數
其中修正後的市值=修正前的市值 + 新增（減）市值。
2、滬深300指數與市場整體的相關性
截至2006年10月13日，滬深300指數的總市值為35219.27億元，流通市值為10231.01億元，而滬深兩市的A股總市值為51343.92億元，A股流通市值為16873.02億元，滬深300指數的總市值覆蓋率為68.59%，流通市值覆蓋率為60.64%，因此滬深300指數具有良好的市場代表性。
根據統計，按照每日收盤價計算，從2005年1月4日至2006年10月13日，滬深300指數和上證指數的相關系數為0.9962，和深圳綜指的相關系數為0.9942，表明了滬深300指數和市場整體的高度相關性。按每日收盤價的漲跌點數計算，滬深300指數和上證指數的相關系數為0.9650，和深綜指的相關系數為0.9748，在漲跌點數上，上證指數和滬深300指數的相關性低於深綜指和滬深300指數的相關性的原因在於上證指數在新股上市首日即計入指數而造成了指數失真，因為在新股上市時，上證指數漲跌幅度與其均值的偏離度明顯大於深圳指和滬深300指數相應的偏離度。
3、滬深300指數的行業代表性
截至2006年10月13日，在滬深300指數中，成份股數量最多的前三個行業是制造業、交通運輸和倉儲業、電力、煤氣及水的生產和供應業，分別為156、28和22家，制造業在300家成份股中占的比例超過了50%。
從成份股所屬行業在指數中的權重來看，排在前三位的行業分別是制造業、金融保險業、交通運輸倉儲業，分別占41.93%、15.05%和8.16%。盡管指數中制造業無論在成份股數量還是權重上都占絕對優勢，但由於制造業中子行業很多，其經營環境、景氣周期等相差很大，從而使其在股市中的走勢有較大差異。因此從市場的行業板塊來看，金融保險業、交通運輸倉儲業的板塊效應更強。考慮到滬深300指數中金融保險業的成份股壹***只有9家，因此，金融保險業的整體走勢對指數起著舉足輕重的影響。
從滬深300指數的行業分布可以看出，制造業、交通運輸和倉儲業的比重遠遠高於這類行業在S&P500指數中的比重，而第三產業所占的比重又遠遠小於S&P500指數。這壹特點較為準確地反映了我國正處於工業化進程前期的產業特征。
4、滬深300指數的財務特征
滬深300指數成份股具有良好的投資性，市盈率與市凈率等估值指標明顯低於市場平均水平。2006年三季報顯示，滬深300指數的盈利能力、資產質量和成長性均優於市場平均水平。2006年前8個月滬深300指數成份股分紅超過市場分紅總額的80%，明顯高於同期滬深300成份股總市值的市場占比。
5、股指期貨常見名詞與及滬深300相關規定
基差風險
基差風險是股指期貨相對於其他金融衍生產品(期權、掉期等)的特殊風險。
從本質上看，基差反映著貨幣的時間價值，壹般應維持壹定區間內的正值(即遠期價格大於即期價格)，如美國標準普爾500種股票價格指數期貨(S＆P500)的基差，在壹般情況下為2到3點。
但在巨大的市場波動中，也有可能出現基差倒掛甚至長時間倒掛的異常現象。
基差的異常變動，表明股指期貨交易中的價格信息已完全扭曲，這將產生巨大的交易性風險。
大戶申報持倉標準
大戶申報持倉標準和持倉限制是緊密配合使用的。
壹旦參與者持有的頭寸達到交易所規定的申報數量，就必須向交易所申報。大戶申報的內容包括該參與者的開戶情況、交易情況、資金來源和交易動機等等。比如香港聯交所規定，參與者的每壹戶頭，任何合約月份的長倉或短倉若超過500份便須呈報。
滬深300期貨仿真交易對會員和投資者的合約持倉限額具體規定為：對投資者同壹品種單個合約月份單邊持倉實行絕對數額限倉，投資者持倉限額為2500手。當某壹月份合約市場總持倉量超過20萬手(雙邊)時，結算會員該合約持倉總量不得超過總量的25%。
交易所對滬深300股指期貨實行大戶報告制度。當投資者的持倉量達到交易所規定的水平(含本數)時，投資者應通過結算或交易會員向交易所報告。而交易所可根據市場風險狀況，制定並調整持倉報告標準。
最後結算價格
由於結算價格涉及到合約雙方利益，所以其確定方式十分重要。
從國際上看，目前有兩種類型美國式和歐洲式。
美國式是以最後交易日之後的第二天的特別開盤報價確定，主要是避開現貨、期貨和期權三重結算給市場帶來的過度波動。但研究發現，第二天的特別開盤報價依然波動很大。采用這種方式的主要有美國、新加坡和中國臺灣等。
歐洲式是以最後交易日的壹段時間的平均價確定的，歐洲、中國香港地區采用這種方法。
滬深300股指期貨合約的最後結算價格是到期日滬深300指數最後2小時所有指數點算術平均價，屬於歐洲式的最後結算價格確定方式。這比較科學，可以規避人為制造收盤價的情況。
最後交易日
最後交易日是指股指期貨合約在到期月份進行交易的最後壹天。在最後交易日收盤後，所有未平倉合約都應進入交割。國際上多數合約的最後結算日是到期月的壹個周末或月末，而最後交易日往往設在最後結算日的前壹工作日。
滬深300合約的最後交易日設計和國外不同，在仿真交易中初步定在每個月的第三個周五，以便能避開現貨的壹些特別時點，如比較強的假期效應的時間點。這樣壹來，股指期貨合約的最後交易日基本上是落在每個月15到22號期間。這壹條款設計符合中國國情。
每日價格波動限幅
每日價格波動限幅又稱每日限價或每日漲跌幅，是交易所設定的每日價格波動的最大幅度，即當日價格波動超過這壹限額時，交易會立刻停止，從而達到穩定市場，保護投資者利益的作用。
1987年10月全球股災之前，除了富時100指數期貨外，其他的股指期貨沒有每日價格波動限幅。87年股災後，絕大多數交易所的股指期貨都規定了每日價格波動限幅。
每日價格波動限幅是壹個十分敏感的問題，其大小直接影響到股指期貨交易自身風險的大小及其避險功能的發揮。幅度太大，不但期指合約交易的風險過大，而且限幅作用不明顯；幅度太小，則不但投資者避險操作難度大，還容易經常出現市場停止交易的情況，會破壞市場內部運行的連貫性。
在滬深300仿真交易中，每日價格波動限幅是上壹交易日的正負10%，並且在達±6%的時候會自動熔斷，最後交易日不設漲跌停板。
最小波動價位
最小波動價位是指交易中所允許的最小價格變動值，在交易上是指買入價和賣出價之間所允許的最小差額。最小波動價位既可以用標的指數的點數，也可以用壹定的金額來表示。
例如，金融時報100期指合約的最小波動價位為0.5個指數點，即5英鎊(10×0.5＝5英鎊)；恒生指數期貨合約的最小變動單位是1個指數點，50港元。
滬深300股指期貨仿真交易的最小波動價位為0.1個指數點，即30元人民幣。
如果競價的變動比最小波動價位大，也必須是最小波動價位的倍數。
最小波動價位亦是參與交易者的最小收益。
所以，如何確定最小波動價位關系到參與者的活躍程度，也關系到市場的深度。
最小波動價位太小，對投機商吸引力降低或提高搶單的可能性，投機者會因為獲利降低而不願意提供即時的交易，影響市場的流動性，降低市場深度；最小波動價位太大，不易形成平滑的供求曲線，不利於反映真實的市場走勢。
標的指數
股指期貨的合約標的就是股票指數。
指數化投資，即以權重為配置比例的指數樣本股的組合方式。
我國首推的股指期貨合約以滬深300指數為標的，滬深300指數是統壹市場指數，其總市值占滬深市場的約70%，流通市值占滬深市場的近60%，市值覆蓋率高，代表性強，市場認同度高，是目前深滬市場最適合做股指期貨標的的指數。
結算價
股指期貨和股票市場還有壹個重大的區別，就是股指期貨不僅有收盤價，還有結算價。
結算價的設立是為了有效地降低期貨市場價格被操縱的風險而設計的制度。
滬深300指數期貨規定：
當日結算價為某壹期貨合約最後壹小時成交量的加權平均價。最後壹小時無成交且價格在漲/跌停板上的，取停板價格作為當日結算價。最後壹小時無成交且價格不在漲/跌停板上的，取前壹小時成交量加權平均價。該時段仍無成交的，則再往前推壹小時，以此類推。交易時間不足壹小時的，則取全時段成交量加權平均 價。
最後交易日的結算價是是期貨合約的清盤價，采用最後交易日現貨指數最後兩個小時所有指數點的算術平均價。由於現貨指數收盤價很容易受到操縱,為了防止操縱,國際市場上大部分股指期貨合約采用壹段時間的平均價。
合約月份
與股票市場不同的是，買入股票以後，投資者理論上可以無限期持有，而股指期貨合約是有期限的。
滬深300指數期貨將同時掛牌4個月份合約，分別是當月、下月及隨後的兩個季月月份合約。如當月月份為7月，則下月合約為8月，季月合約為9月與12月。合約的最後交易日為到期月的第3個星期五，合約到期時，所有的持倉必須全部平倉。
熔斷機制
熔斷機制是指對某壹合約在達到漲跌停板之前，設置壹個熔斷價格，使合約買賣報價在壹段時間內只能在這壹價格範圍內交易。
當波動幅度達到交易所所規定的熔斷點時，交易所會暫停交易壹段時間，然後再開始正常交易，並重新設定下壹個熔斷點。
斷機制是當股指期貨市場發生較大波動時，交易所為控制風險所采取的壹種手段。
滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前壹交易日結算價的正負6%，當市場價格觸及6%，並持續1分鐘，熔斷機制啟動。在隨後的10分鐘內，買賣申報價格只能在6%之內，並繼續成交，超過6%的申報會被拒絕。10分鐘後，價格限制放大到10%。
期貨市場最大的風險就是市場經常會出現單方向的走勢，而連續的跌停或漲停，會使虧損的壹方沒有機會止損出局，給交易所和整個期貨市場帶來巨大的風險。而熔斷機制的采用，可以帶來兩股反向力量進場對沖風險：壹是短線投機者會在這時候產生落袋為安的想法，於是就會在6%熔斷價格的位置湧出壹部分獲利平倉 盤；此外還有壹部分套利者也會考慮進場。因為期貨價格碰到熔斷價格以後，就暫時停止上漲或者下跌了，但是現貨指數沒有6%的漲跌幅限制，這樣就有可能出現現貨指數上漲或者下跌的幅度小於6%的情況，套利投資者的資金就有可能進場，在現貨和期貨之間博取套利機會。
交易手續費
買賣期貨合約的所花費用，發生的每筆費用從客戶賬戶中自動扣除。
根據已公布的滬深300股指期貨合約，交易手續費未定。
按證監會有關規定，期貨合約中交易所向會員收取的單邊交易手續費基本上為合約面值的萬分之二，按10萬面值計算每個會員單邊交易手續為20元／張。
按照慣例，預計交易所會員會另外向期貨合約持有者多收取萬分之三的手續費，壹份合約的交易成本預計為交易額的萬分之五。
滬深300指數期貨模擬交易時的交易和結算手續費標準為20元/手，而在實際交易過程中，期貨經紀公司還要在交易所收取的手續費標準基礎上，加收壹定比例的手續費。假定是加收10元/手，那麽投資者壹個交易來回實際付出的手續費就是60元/手。與最小變動價格幅度30元相比，這個手續費標準是非常高 的。因為指數只有變動0.2個點以上，投資者平倉才有利潤，否則還不夠交手續費，這樣非常不利於短線投資者進出，也就不利於市場流動性的提高。
保證金
保證金是清算機構為了防止指數期貨交易者違約而要求交易者在購買合約時必須交納的壹部分資金，根據性質不同，可分為初始保證金和追加保證金。
會員保證金余額低於期貨交易所規定的最低余額時，期貨交易所應當按照期貨交易所章程規定的方式和時間通知會員追加保證金，會員應當按時補足；逾期未補足的，期貨交易所應當強行平倉，直至所余保證金達到規定的最低余額。強行平倉的有關費用和發生的損失由會員承擔。
保證金水平的高低，將決定股指期貨的杠桿效應，保證金水平過高，將抑制市場的交易量，而保證金的水平過低，將可能引致過度的投機，增加市場的風險。
目前設計滬深300指數期貨的交易所收取的保證金水平為合約價值的8%。
假定滬深300的指數現在為1350點，那麽投資者交易1手股指期貨，需要交納的保證金就是1350×300×0.8＝32400元。如果出現虧損，還需要客戶準備隨時追加資金，彌補虧損帶來的保證金缺口。
了更直觀地了解股指期貨的特點，我們假設壹個投資者有10萬元資金，買入1手股指期貨合約，價格是1350點，這時這個投資者需要支付的保證金是 32400元。如果滬深300指數當天下跌了120點，則客戶第壹天就損失36000元，這時客戶的賬面權益就剩下64000元，如果第二天繼續下跌 120點，則客戶的賬面權益就剩下28000元。這時候客戶的資金已不足以支付保證金，期貨經紀公司就會要求妳在第三天開盤前追加保證金，否則在第二天開盤後，就會采取強行平倉。
我們假設第三天客戶沒有能夠追加保證金，而股指期貨價格在開盤後跳空10點，以1000點開盤，期貨公司在1000點予以強行平倉，客戶賬面權益就在 28000元的基礎上，又損失10×300＝3000元，賬戶權益降至25000元(為了計算方便，上述計算均省略了交易手續費的支出)。從指數下跌看， 指數僅下跌了18.5%，但是客戶資金權益卻下跌了76%，是指數下跌幅度的4倍。
6、最小變動單位
最小變動單位(即壹個刻度)，通常也是用點數來表示，用最小變動單位與合約乘數相乘即可得到最小變動單位的貨幣形式。最小變動單位對市場交易的活躍程度有重要的影響，如果變動單位太大，將可能打擊投資者的參與熱情。最小變動單位的確定原則，主要是在保證市場交易活躍度的同時，減少交易的成本。
滬深300指數期貨的最小變動單位為0.1點，按每點300元計算，最小價格變動相當於合約價值變動30元。
7、滬深300指數期貨的合約價值
滬深300指數期貨的合約價值為滬深300指數期貨報價點位乘以合約乘數。合約乘數是指每個指數點對應的人民幣金額。目前合約乘數暫定為300元/點。如果當時指數期貨報價為1500點，那麽滬深300指數期貨合約價值為1500點×300元/點=45.0萬元。
8、滬深300指數期貨保證金
目前設計滬深300指數期貨的交易所收取的保證金水平為合約價值的8%。交易所根據市場風險情況有權進行必要的調整。按該比例，如滬深300指數期貨的結算價為1500點，那麽，第二天交易所收取的每張合約保證金為：1500點×300元/點×8%=3.6萬元。投資者向會員繳納的交易保證金會在交易所規定的基礎上向上浮動。如果滬深300指數由1500點上漲至1600點，對於看好後勢並買進合約的多頭投資者，100個點的浮動盈利是3萬元；對於看淡後勢並賣出合約的空頭投資者，100個點的浮動虧損是3萬元。
制定並調整持倉報告標準。
最後結算價格
由於結算價格涉及到合約雙方利益，所以其確定方式十分重要。
從國際上看，目前有兩種類型美國式和歐洲式。
美國式是以最後交易日之後的第二天的特別開盤報價確定，主要是避開現貨、期貨和期權三重結算給市場帶來的過度波動。但研究發現，第二天的特別開盤報價依然波動很大。采用這種方式的主要有美國、新加坡和中國臺灣等。
歐洲式是以最後交易日的壹段時間的平均價確定的，歐洲、中國香港地區采用這種方法。
滬深300股指期貨合約的最後結算價格是到期日滬深300指數最後2小時所有指數點算術平均價，屬於歐洲式的最後結算價格確定方式。這比較科學，可以規避人為制造收盤價的情況。
滬深300合約的最後交易日設計和國外不同，在仿真交易中初步定在每個月的第三個周五，以便能避開現貨的壹些特別時點，如比較強的假期效應的時間點。這樣壹來，股指期貨合約的最後交易日基本上是落在每個月15到22號期間。這壹條款設計符合中國國情。
每日價格波動限幅
每日價格波動限幅又稱每日限價或每日漲跌幅，是交易所設定的每日價格波動的最大幅度，即當日價格波動超過這壹限額時，交易會立刻停止，從而達到穩定市場，保護投資者利益的作用。
1987年10月全球股災之前，除了富時100指數期貨外，其他的股指期貨沒有每日價格波動限幅。87年股災後，絕大多數交易所的股指期貨都規定了每日價格波動限幅。
每日價格波動限幅是壹個十分敏感的問題，其大小直接影響到股指期貨交易自身風險的大小及其避險功能的發揮。幅度太大，不但期指合約交易的風險過大，而且限幅作用不明顯；幅度太小，則不但投資者避險操作難度大，還容易經常出現市場停止交易的情況，會破壞市場內部運行的連貫性。
在滬深300仿真交易中，每日價格波動限幅是上壹交易日的正負10%，並且在達±6%的時候會自動熔斷，最後交易日不設漲跌停板。
最小波動價位
最小波動價位是指交易中所允許的最小價格變動值，在交易上是指買入價和賣出價之間所允許的最小差額。最小波動價位既可以用標的指數的點數，也可以用壹定的金額來表示。
例如，金融時報100期指合約的最小波動價位為0.5個指數點，即5英鎊(10×0.5＝5英鎊)；恒生指數期貨合約的最小變動單位是1個指數點，50港元。
滬深300股指期貨仿真交易的最小波動價位為0.1個指數點，即30元人民幣。
如果競價的變動比最小波動價位大，也必須是最小波動價位的倍數。
最小波動價位亦是參與交易者的最小收益。
所以，如何確定最小波動價位關系到參與者的活躍程度，也關系到市場的深度。
最小波動價位太小，對投機商吸引力降低或提高搶單的可能性，投機者會因為獲利降低而不願意提供即時的交易，影響市場的流動性，降低市場深度；最小波動價位太大，不易形成平滑的供求曲線，不利於反映真實的市場走勢。
標的指數
股指期貨的合約標的就是股票指數。
指數化投資，即以權重為配置比例的指數樣本股的組合方式。
我國首推的股指期約采用壹段時間的平均價。
合約月份
與股票市場不同的是，買入股票以後，投資者理論上可以無限期持有，而股指期貨合約是有期限的。
滬深300指數期貨將同時掛牌4個月份合約，分別是當月、下月及隨後的兩個季月月份合約。如當月月份為7月，則下月合約為8月，季月合約為9月與12月。合約的最後交易日為到期月的第3個星期五，合約到期時，所有的持倉必須全部平倉。