首先明白什麽是對沖，對沖的意思是，單壹因素對某兩類資產價格的影響可以相互抵消。而對沖基金大概是把不確定因素的影響通過各種工具抵消掉，而留下確定因素的影響而獲得收益。
這個表述相對比較抽象，我們講個例子輔助理解：
1、比如說，我知道股票和債券都受到宏觀經濟和資金面的因素的影響。但是影響方向不同，經濟好轉或者資金寬松都能刺激股市上漲，而經濟惡化資金寬松有利於債券市場。如果我們只確定壹個因素，經濟改善。而不確定資金面是否寬松。所以這個時候就把資金寬松與否的不確定性對沖掉，於是建立股票指數的多頭，而建立債券市場的空頭。如果關於經濟增長預測成功，那麽其股票多頭和債券空頭都能獲得收益。而資金面的影響在兩個頭寸上是抵消的。這大概就是對沖基金的雛形。
2、對沖基金實際情況可能建立更為復雜的對沖組合。其影響因子種類更多，資產類別也更多，但是大體的思路差不多。由於其使用豐富的衍生品，所以可以在壹個影響因子上下重註。盈利和虧損都比較大。
根據我的個人理解的對沖基金，中國還沒有。中國的公募基金不能做空。但在國外有。對沖的應用在股市上就是買入行業發展最穩定，最好的公司。賣出最差的公司來所定利潤。
在期市上有幾種：
壹、買入原材料或加工品同時賣出加工品或原材料來獲利。
二、買入或賣出近期合約，賣出或買入遠期合約來獲利。在匯市上壹般是買入或賣出壹種貨幣時。賣出或買入另壹種貨幣進行獲利。
以上這些都是我的個人見解，僅供參考，希望對妳有幫助。